Contas do Balanço de Pagamentos: Estrutura, Classificação e Mensuração
Contas do Balanço de Pagamentos: Estrutura, Classificação e Medição!
A balança de pagamentos de um país é um registro sistemático de todas as suas transações econômicas com o mundo exterior em um determinado ano. É um registro estatístico do caráter e das dimensões das relações econômicas do país com o resto do mundo.
De acordo com Bo Sodersten, “O balanço de pagamentos é apenas uma maneira de listar recebimentos e pagamentos em transações internacionais para um país”. BJ Cohen diz: “Mostra a posição de negociação do país, mudanças em sua posição líquida como credor estrangeiro ou tomador de empréstimo, e alterações na sua reserva de reserva oficial. ”
Estrutura e Classificação:
A conta do balanço de pagamentos de um país é construída com base no princípio da escrituração de dupla entrada. Cada transação é entrada no lado de crédito e débito do balanço. Mas a contabilidade do balanço de pagamentos difere da contabilidade empresarial em um aspecto.
Na contabilidade comercial, os débitos (-) são mostrados no lado esquerdo e os créditos (+) no lado direito do balanço. Mas, na contabilidade do balanço de pagamentos, a prática é mostrar créditos no lado esquerdo e débitos no lado direito do balanço.
Quando um pagamento é recebido de um país estrangeiro, é uma transação de crédito, enquanto o pagamento a um país estrangeiro é uma transação de débito. Os principais itens mostrados no lado do crédito (+) são exportações de bens e serviços, recibos não correspondidos (ou transferência) na forma de presentes, doações etc. de estrangeiros, empréstimos do exterior, investimentos estrangeiros no país e venda oficial de ativos de reserva, incluindo ouro para países estrangeiros e agências internacionais.
Os principais itens do lado do débito (-) incluem importações de bens e serviços, transferências (ou não) para estrangeiros como presentes, subsídios, etc., empréstimos a países estrangeiros, investimentos de residentes em países estrangeiros e compra oficial de ativos de reserva. ou ouro de países estrangeiros e agências internacionais.
Esses itens de crédito e débito são mostrados verticalmente na conta do balanço de pagamentos de um país, de acordo com o princípio de escrituração de dupla entrada. Horizontalmente, dividem-se em três categorias: a conta corrente, a conta de capital e a conta de liquidações oficiais ou a conta de ativos de reserva oficial.
A conta do balanço de pagamentos de um país é construída na Tabela 10.
1. Conta Corrente:
A conta corrente de um país consiste em todas as transações relacionadas ao comércio de bens e serviços e transferências unilaterais (ou não correspondidas). As transações de serviços incluem custos de viagem e transporte, seguro, renda e pagamentos de investimentos estrangeiros, etc. As transferências referem-se a doações, ajuda externa, pensões, remessas privadas, doações de caridade, etc. recebidas de estrangeiros e governos a estrangeiros.
Na conta corrente, as exportações e importações de mercadorias são os itens mais importantes. As exportações são mostradas como um item positivo e são calculadas FOB (free on board), o que significa que os custos de transporte, seguro, etc. são excluídos. Por outro lado, as importações são mostradas como um item negativo e são calculadas CIF (custos, seguro e frete) e incluídas.
A diferença entre as exportações e as importações de um país é o equilíbrio do comércio visível ou do comércio de mercadorias ou simplesmente a balança comercial. Se as exportações visíveis excederem as importações visíveis, a balança comercial é favorável. No caso contrário, quando as importações excedem as exportações, é desfavorável.
No entanto, são serviços e transferências de pagamentos ou itens invisíveis da conta corrente que refletem a imagem real da conta do balanço de pagamentos. O saldo das exportações e importações de serviços e pagamentos de transferências é chamado de saldo do comércio invisível.
Os itens invisíveis, juntamente com os itens visíveis, determinam a posição atual da conta corrente. Se as exportações de bens e serviços excederem as importações de bens e serviços, o balanço de pagamentos será considerado favorável. No caso contrário, é desfavorável.
Na conta corrente, as exportações de bens e serviços e os recebimentos de pagamentos de transferência (recebimentos não correspondidos) são contabilizados como créditos (+) porque representam recebimentos de estrangeiros. Por outro lado, as importações de bens e serviços e a concessão de transferências para estrangeiros são registradas como débitos (-) porque representam pagamentos a estrangeiros. O valor líquido desses saldos comerciais visíveis e invisíveis é o saldo em conta corrente.
2. Conta de Capital:
A conta de capital de um país consiste em suas transações em ativos financeiros na forma de empréstimos e empréstimos a curto e longo prazo e investimentos privados e oficiais. Em outras palavras, a conta de capital mostra os fluxos internacionais de empréstimos e investimentos e representa uma mudança nos ativos e passivos externos do país.
As operações de capital de longo prazo referem-se a movimentos internacionais de capital com vencimento de um ano ou mais e incluem investimentos diretos como a construção de uma planta estrangeira, investimento de carteira como a compra de títulos e ações estrangeiras e empréstimos internacionais. Por outro lado, as transações internacionais de capital de curto prazo são de um período que varia entre três meses e menos de um ano.
Existem dois tipos de transações na conta de capital - privada e governamental. As transações privadas incluem todos os tipos de investimento: direto, carteira e curto prazo. Transações governamentais consistem em empréstimos de e para agências oficiais estrangeiras.
Na conta de capital, empréstimos de países estrangeiros e investimentos diretos por países estrangeiros representam entradas de capital. São itens positivos ou créditos porque são recibos de estrangeiros. Por outro lado, empréstimos a países estrangeiros e investimentos diretos em países estrangeiros representam saídas de capital.
São itens ou débitos negativos porque são pagamentos a estrangeiros. O valor líquido dos saldos de investimentos diretos de curto e longo prazo e de carteira é o saldo na conta de capital. A soma da conta corrente e conta de capital é conhecida como o saldo básico.
3. A Conta Oficial de Liquidação:
A conta oficial de liquidações ou a conta de ativos de reserva oficial é, de fato, uma parte da conta de capital. Mas as contas do balanço de pagamentos do Reino Unido e dos EUA mostram isso como uma conta separada. “A conta dos assentamentos oficiais mede a mudança na liquidez das nações e as obrigações não líquidas para os titulares oficiais estrangeiros e a mudança nos ativos de reserva oficiais de uma nação durante o ano.
Os activos de reserva oficiais de um país incluem as suas existências de ouro, as suas moedas estrangeiras convertíveis e DSE e a sua posição líquida no FMI ”. Mostra transações nos ativos de reserva oficiais líquidos de um país.
Erros e omissões:
Erros e omissões são um item de equilíbrio para que o total de créditos e débitos das três contas seja igual de acordo com os princípios de contabilidade de dupla entrada, de modo que o balanço de pagamentos de um país sempre salve no sentido contábil.
A balança de pagamentos está sempre em equilíbrio?
Saldo de pagamentos sempre significa que a soma algébrica dos saldos líquidos de crédito e débito da conta corrente, conta de capital e conta de liquidações oficiais deve ser igual a zero.
O balanço de pagamentos é escrito como:
B = R f P f
Onde, B representa balança de pagamentos,
Receitas de estrangeiros,
P pagamentos feitos de estrangeiros
Quando B = Rf - P f = 0, o balanço de pagamentos está em equilíbrio.
Quando R - P f > 0, implica em recibos de estrangeiros que excedem os pagamentos feitos a estrangeiros e há excedente no balanço de pagamentos. Por outro lado, quando Rf - P f <0 ou Rf <P f existe déficit no balanço de pagamentos, pois os pagamentos feitos a estrangeiros excedem os recebimentos de estrangeiros.
Se empréstimos externos líquidos e investimentos no exterior forem tomados, uma taxa de câmbio flexível cria um excesso de exportações sobre as importações. A moeda doméstica se deprecia em termos de outras moedas.
As exportações se tornam mais baratas relativamente às importações, pode ser mostrado na forma de equação:
X + B = M + l f
Onde X representa exportações, M importações I. investimento estrangeiro, B empréstimos estrangeiros
ou XM = I f - B
ou (XM) - (I f -B) = 0
A equação mostra o balanço de pagamentos em equilíbrio. Qualquer saldo positivo em sua conta corrente é exatamente compensado pelo saldo negativo em sua conta de capital e vice-versa. No sentido contábil, o balanço de pagamentos sempre se equilibra.
Isso pode ser mostrado com a ajuda da seguinte equação:
C + S + T = C + I + G + (XM)
ou Y = C + I + G + (XM) (Y = C + S + T)
Onde C representa a despesa de consumo,
S poupança doméstica,
T receitas fiscais,
Despesas de investimento,
G gastos do governo,
X exportações de bens e serviços e
M importações de bens e serviços.
Na equação acima, C + S + T é RNB ou renda nacional (Y), e
C + I + G = A,
Onde A é chamado 'absorção'
No sentido contábil, o gasto doméstico total (C + I + G) deve ser igual ao rendimento atual (C + S + T) que é A = Y. Além disso, a poupança interna (S d ) deve ser igual ao investimento doméstico (I d ). Da mesma forma, um excedente de exportação em conta corrente (X> M) deve ser compensado por um excesso de poupança interna sobre o investimento (S> I d ).
Assim, o balanço de pagamentos sempre se equilibra no sentido contábil, de acordo com o princípio básico da contabilidade. No sistema contábil, a entrada e a saída de uma transação são registradas nos lados de crédito e débito, respectivamente.
Portanto, os lados de crédito e débito sempre se equilibram. Se existe um déficit na conta corrente, ela é compensada por um excedente correspondente na conta de capital por meio de empréstimos do exterior ou / e retirada de suas reservas de ouro e de moeda estrangeira, e vice-versa. Assim, o balanço de pagamentos sempre se equilibra nesse sentido também.
Déficit de medição ou excedente no balanço de pagamentos:
Se o balanço de pagamentos sempre equilibra, então por que um déficit ou superávit surge no balanço de pagamentos de um país? Somente quando todos os itens do balanço de pagamentos são incluídos não há possibilidade de déficit ou superávit. Mas, se alguns itens forem excluídos da balança de pagamentos de um país e, em seguida, ocorrer um balanço, isso poderá mostrar um déficit ou superávit.
Existem três maneiras de medir o déficit ou superávit no balanço de pagamentos. Primeiro, há o saldo básico que inclui o saldo da conta corrente e o saldo da conta de capital de longo prazo.
Em segundo lugar, há o saldo líquido de liquidez que inclui o saldo básico e o saldo de capital privado não-líquido de curto prazo, alocação de SDRs e erros e omissões.
Terceiro, há o saldo de liquidações oficiais que inclui o saldo líquido líquido total e o saldo líquido de capital privado de curto prazo.
Se o total dos débitos for maior que o total de créditos nas contas correntes e de capital, incluindo erros e omissões, o saldo líquido devedor mede o déficit na balança de pagamentos de um país. Esse déficit pode ser liquidado com um montante igual de saldo de crédito líquido na conta de liquidações oficiais.
Pelo contrário, se o total de créditos for maior do que o total de débitos nas contas correntes e de capital, incluindo erros e omissões, o saldo líquido devedor mede o superávit no balanço de pagamentos de um país. Esse excedente pode ser liquidado com um montante igual de saldo líquido de débito na conta de liquidações oficiais. A relação entre esses saldos está resumida na Tabela 11.
Cada saldo daria valores diferentes do déficit. Os itens que estão incluídos em um saldo específico são colocados "acima da linha" e os excluídos são colocados "abaixo da linha". Itens que são colocados acima da linha são chamados de itens autônomos. Itens que são colocados abaixo da linha são chamados de liquidação ou acomodando ou itens compensatórios ou induzidos.
Todas as transações nas contas atuais e de capital são itens autônomos porque são realizadas por motivos comerciais ou de lucro e são independentes das considerações do balanço de pagamentos.
De acordo com Sodersten e Reed, “as transações são consideradas autônomas se seu valor é determinado independentemente do balanço de pagamentos”. Se existe déficit ou superávit do BOP depende do saldo de itens autônomos. Se as receitas autónomas forem inferiores aos pagamentos autónomos, a BOP está em défice e vice-versa.
“Acomodar itens, por outro lado, é determinado pelas consequências líquidas dos itens autônomos”, segundo Sodersten e Reed. Eles estão na conta de reserva oficial. Eles estão compensando (induzindo ou acomodando) transações de capital de curto prazo que visam corrigir o desequilíbrio nos itens autônomos do balanço de pagamentos.
Mas é difícil determinar qual item é compensatório e qual é autônomo. Por exemplo, na tabela acima, a principal diferença nos três saldos é o tratamento dos movimentos de capital de curto prazo, que são responsáveis pelo déficit no balanço de pagamentos.
O saldo básico coloca movimentos de capital privados não líquidos de curto prazo abaixo da linha, enquanto o saldo líquido líquido os coloca acima da linha. Da mesma forma, o saldo líquido líquido coloca movimentos de capital líquido privado de curto prazo abaixo da linha e o saldo de liquidações oficiais os coloca acima da linha. Assim, como apontado por Sodersten e Reed, “Essencialmente, a distinção entre itens autônomos e acomodados está nos motivos subjacentes a uma transação, que são quase impossíveis de determinar”.
