O que você entende pelo Swaptions prazo?

Opções sobre swaps de taxa de juros são referidas como swaptions. O comprador de uma troca tem. O direito de entrar em um contrato de swaps de taxa de juros em uma data específica no futuro. O acordo de swap especificará se o comprador da swap será um recebedor de taxa fixa ou um pagador de taxa fixa.

O escritor do swaption torna-se a contraparte do swap se o comprador exercer. Se o comprador do swaption tiver o direito de entrar em um swap como um pagador de taxa fixa, o swap é chamado de swap de chamada. O escritor, portanto, torna-se o pagador de taxa fixa de recebedor / taxa flutuante. Se o comprador de swaption tiver o direito de entrar em um swap como pagador de taxa flutuante, o swap é chamado de swap de put.

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O gravador da troca, portanto, torna-se o pagador de taxa flutuante de recebedor / taxa fixa. A taxa de strike do swaption indica a taxa fixa que será trocada versus a taxa flutuante. A troca também especificará a data de vencimento do swap. Uma troca pode ser européia ou americana.

É claro que, como em todas as opções, o comprador de uma troca paga ao gravador um prêmio, embora o prêmio possa ser estruturado nos termos de swap, de modo que nenhuma taxa inicial tenha que ser paga. Um swaption pode ser usado para proteger uma estratégia de carteira que usa um swap de taxa de juros, mas onde os fluxos de caixa do ativo ou passivo subjacente são incertos.

Os fluxos de caixa do ativo serão incertos se (i) for exigível, como no caso de títulos que podem ser chamados, títulos conversíveis, um empréstimo que pode ser pré-pago etc., e / ou (ii) expõe o investidor / devedor a inadimplência risco.