Plano Financeiro: Objetivos, Significância e Limitações

Leia este artigo para aprender sobre o plano financeiro de uma empresa. Depois de ler este artigo, você aprenderá sobre: ​​1. Significado do Plano Financeiro 2. Objetivos do Plano Financeiro 3. Tipos 4. Significância 5. Limitações.

Significado do Plano Financeiro:

Quando um empreendedor de negócios concebe seriamente a ideia de montar uma empresa, ele investiga as possibilidades comerciais da ideia. Uma vez satisfeito com a viabilidade do projeto, ele toma várias medidas para implementar o projeto. O primeiro e principal passo é tomar decisões precisas sobre quanto capital seria necessário e de que forma administrar o negócio.

Essa tarefa deve ser executada com extremo cuidado e prudência, porque mesmo um pequeno erro pode implicar o negócio em grandes dificuldades financeiras por um longo período de tempo. O plano financeiro deve, portanto, ser elaborado à luz das necessidades atuais e futuras do negócio.

Assim, ao decidir sobre o quantum de requisitos de capital e suas formas, um empreendedor deve levar em consideração fatores como necessidades atuais de capital para adquirir ativos fixos, necessidades de capital de giro, ganhos prováveis ​​da empresa, exigências dos investidores juntamente com as responsabilidades do capital. expansão filature do negócio e combinação com outras preocupações de negócios, flutuações nas taxas de juros e outros fatores semelhantes.

Sem dúvida, o planejamento financeiro é uma função da promoção. Mas deve ser lembrado que o plano financeiro deve não apenas fornecer requisitos promocionais da empresa, mas também para futuros desenvolvimentos, já que o plano financeiro, uma vez preparado, afeta a empresa nos próximos anos.

Especialistas financeiros têm pontos de vista diferentes sobre o conceito de plano financeiro. Precisamente falando, esses pontos de vista poderiam ser categorizados em dois grupos: conceito limitado e conceito mais amplo de plano financeiro.

Eu. Conceito Estreito do Plano Financeiro:

Neste grupo, enquanto por um lado visões de todos esses acadêmicos são incluídas que afirmam que o plano financeiro significa a estimativa do quantum total de fundos necessários para o empreendimento proposto, por outro lado, os pontos de vista desses especialistas são incluídos de acordo com quem o plano financeiro significa planejamento da estrutura de capital.

A esse respeito, visões de um importante estudioso financeiro, o professor Arthur Stone Dewing, podem ser citadas para o benefício dos estudantes. “O plano financeiro é o plano de ações e títulos que a corporação proposta emitirá em seu início. O plano fornece um resumo da quantidade e das características de cada título a ser autorizado para os problemas subsequentes. A formulação de tal plano envolve a decisão quanto à proporção de cada tipo de garantia e as taxas de juros que os títulos devem suportar ou as taxas de dividendos propostas para as ações preferenciais ”.

Ambos os pontos de vista do plano financeiro são extremamente limitados e não são úteis para examinar problemas financeiros de uma empresa, uma vez que enfatizam apenas um aspecto e ignoram o aspecto igualmente importante do plano financeiro. Por exemplo, o primeiro grupo de estudiosos enfatiza o aspecto da capitalização ao definir o plano financeiro e desconsiderar o aspecto da estrutura de capital do plano. O inverso é verdadeiro para o segundo grupo de estudiosos.

ii. Conceito mais amplo de plano financeiro :

De acordo com esse conceito, o plano financeiro é o ato de decidir antecipadamente o quantum dos requisitos de capital e suas formas.

Assim, o plano financeiro abrange os três aspectos seguintes:

1. Que tipos de ativos serão necessários para administrar a empresa e quanto capital terá que ser fornecido para esses ativos?

2. Quando e quanto esse capital seria necessário?

3. De que fontes o capital necessário para a aquisição de ativos fixos seria adquirido?

O conceito de planejamento financeiro, como concebido por Walker e Baughn, ainda é mais amplo. Segundo eles, “o planejamento financeiro se refere apenas à função das finanças e inclui a determinação dos objetivos financeiros, políticas financeiras e procedimentos financeiros da empresa”.

Este é o significado mais apropriado do plano financeiro. O plano financeiro de uma empresa deve especificar o quantum de fundos necessários para a execução do plano corporativo, o padrão de financiamento dos requisitos e as políticas e estratégias relativas à determinação dos requisitos de fundos, mix de dívida-capital, escolha das fontes de capital, utilização de fundos, etc.

Objetivos do Plano Financeiro:

Os principais objetivos do plano financeiro global são os seguintes:

(1) Assegurar o fornecimento de recursos suficientes à firma para que ela possa empregar seus recursos até o ponto ótimo.

(2) Para minimizar o custo dos fundos através da aquisição de fundos nas circunstâncias mais favoráveis ​​compatíveis com os riscos, os proprietários estão dispostos a assumir.

(3) Combinar custos com riscos para proteger os proprietários contra a perda de controle dos negócios.

(4) Proporcionar flexibilidade no plano para que a estrutura financeira da empresa possa ser ajustada à luz da mudança de circunstâncias.

(5) Manter o plano financeiro tão simples quanto consistente com outros objetivos do plano.

Os objetivos acima servem como padrões com os quais as decisões financeiras da empresa podem ser avaliadas. Qual desses objetivos é mais importante do que o outro depende das circunstâncias existentes.

Um objetivo específico pode ser mais importante do que outros sob um conjunto particular de situações e, portanto, pode ser atribuído maior peso ao avaliar as decisões financeiras. A avaliação contínua do plano financeiro é inevitável para que um equilíbrio adequado entre os principais objetivos do plano seja assegurado.

Tipos de Plano Financeiro:

Com base na duração, o plano financeiro pode ser categorizado como plano financeiro de curto, médio e longo prazo.

Eu. Plano Financeiro de Curto Prazo:

O plano financeiro preparado por um período máximo de um ano é denominado plano financeiro de curto prazo. Normalmente, a avaliação das necessidades de capital de giro da empresa e o planejamento para o financiamento desses requisitos são feitos no plano financeiro de curto prazo.

A preparação de diferentes tipos de orçamentos, incluindo orçamentos de vendas e caixa, declaração proforma de renda, fontes e usos de fundos e balanço, são exercícios de planejamento e fazem parte do plano financeiro de curto prazo.

ii. Plano Financeiro de Médio Prazo:

Este plano é preparado por um período inferior a cinco anos e incorpora planos de substituição e manutenção de ativos, atividades de pesquisa e desenvolvimento e financiamento de maiores necessidades de capital de giro da empresa.

iii. Plano Financeiro de Longo Prazo:

O plano financeiro preparado por um período de cinco anos ou mais é designado como plano financeiro de longo prazo. Este tipo de plano é feito tendo em vista os objetivos financeiros de longo prazo da empresa. Incorpora políticas e programas de capitalização, estrutura de capital, reposição de ativos permanentes e financiamento das atividades de crescimento e expansão do empreendimento.

Significância do Plano Financeiro:

O plano financeiro é um braço intelectual de crescimento organizado. É prólogo para amanhã. Ele fornece uma ferramenta poderosa para a administração lidar com a distância que é incerta e nebulosa em todos os aspectos. O planejamento financeiro efetivo permite que a administração evite crises financeiras iminentes decorrentes de rápidas mudanças tecnológicas, econômicas e outras.

A própria complexidade e nebulosidade do ambiente futuro tornam o planejamento financeiro mais necessário do que nunca. A organização, que não mantém um fluxo de mudanças ambientais, subutilizará e desperdiçará seus recursos, perderá oportunidades e não resistirá a eventos inexoráveis.

O sistema de planejamento financeiro leva a melhores decisões, pois concentra-se em todos os fatores que influenciam a tomada de decisões e insiste na identificação de uma infinidade de opções do mercado de produtos e na avaliação e seleção da melhor alternativa para alcançar o objetivo corporativo. Ele fornece os critérios para tomar decisões acertadas sobre a aquisição de recursos e seu comprometimento.

Ela ajuda a gerência a utilizar os recursos para o nível ideal e evitar desperdícios. Quanto mais prudente for um plano financeiro, menores serão os problemas de redundância ou escassez de capital no negócio. Muitas empresas falharam no passado, principalmente devido ao seu plano financeiro defeituoso.

Um plano financeiro defeituoso não consegue avaliar corretamente os requisitos financeiros do negócio, com o resultado de que ou a empresa encontra o problema de inadequação ou redundância de capital. Ambas as situações devem ser evitadas, pois afetam negativamente a lucratividade da empresa. Da mesma forma, o plano financeiro serve de guia para decidir sobre a estrutura ótima de capital da empresa.

Ao determinar a composição dos fundos, um gerente financeiro deve garantir que a empresa pague o mínimo e incorra em menor risco. Um ligeiro descuido por parte do gerente financeiro provavelmente prejudicará a saúde financeira da empresa por um longo período de tempo.

O plano financeiro também garante funções de produção e distribuição bem-sucedidas da empresa, ajudando a evitar o desperdício resultante da complexidade da operação. Isso visa alcançar fornecendo políticas e procedimentos adequados que possibilitem uma coordenação mais estreita entre as várias funções da empresa.

O plano financeiro serve como um meio de comunicação entre todos os níveis de gerenciamento sobre objetivos, estratégias e políticas. Dentro dos parâmetros dessas estratégias e políticas principais, os escalões inferiores da administração desenvolvem os planos operacionais. Na ausência de tal plano, existe toda a possibilidade de que diferentes níveis de gestão formulem suas próprias políticas e procedimentos, o que produziria confusão e desperdício.

O planejamento financeiro fornece uma base objetiva para medir o desempenho. Objetivos claramente definidos com metas estabelecidas fornecem a estrutura para a medição. Um sistema eficaz de planejamento financeiro identifica prontamente áreas, unidades ou indivíduos dentro da organização que não atendem aos objetivos desejados. Para evitar essa falha, é necessário que o gerenciamento em todos os níveis controle o desempenho de seus subordinados e melhore seu desempenho.

Em vista do exposto, é essencial preparar um plano financeiro para a empresa. Um plano prudente é aquele que é desenvolvido à luz de certos princípios econômicos e financeiros cardinais, importantes entre eles são como abaixo:

Limitações do Plano Financeiro:

O plano financeiro sofre das seguintes limitações:

O plano financeiro é baseado em previsões que são baseadas em certas suposições. Devido à incerteza associada ao futuro, o plano financeiro pode não ser de uso considerável para a administração. Isso é mais verdadeiro para os planos financeiros de longo prazo porque a confiabilidade das previsões diminui com o tempo.

Em contraste, os planos de curto prazo são relativamente mais confiáveis, porque as previsões sobre mudanças nas condições internas e externas durante um curto espaço de tempo podem ser feitas com mais confiança.

No entanto, melhorando as técnicas de previsão de magnitude do risco associado ao plano financeiro pode ser minimizado. Além disso, a revisão dos planos periodicamente, digamos, a cada seis meses seria um longo caminho para compensar as limitações do plano financeiro. Preparação de orçamentos variáveis ​​está queimando exemplo de planos variáveis.

No mundo real [a administração adota uma atitude de rigidez sobre o plano financeiro. Eles relutam em trazer alternativas de planos à luz de situações modificadas. Isto pode ser devido a várias razões. Em primeiro lugar, os planos relativos a despesas de capital envolvem grandes investimentos e os compromissos são feitos antecipadamente.

Tais investimentos não podem ser alterados prontamente. Em segundo lugar, os arranjos também são feitos antecipadamente para a aquisição de matérias-primas e equipamentos. Qualquer mudança nesse arranjo pode causar problemas à organização. Em terceiro lugar, psicologicamente, o pessoal da administração reluta qualquer mudança no plano preparada e finalizada por eles.

Ausência de coordenação e indecisão entre o pessoal da administração torna o plano financeiro ineficaz. Para um planejamento eficaz, cada função de negócios deve ser coordenada, pois isso garantirá a consistência da ação. A indecisão por parte da administração pode resultar em má implementação do plano financeiro.

A fim de evitar uma má coordenação e indecisão, é necessário que a administração evite estruturas organizacionais complexas, sintetize objetivos, políticas e procedimentos, desenvolva um processo de comunicação bem desenhado e forneça treinamento necessário aos executivos em relação aos fundamentos da administração.