O conceito de swaps na gestão de investimentos

O conceito de swaps na gestão de investimentos é dado abaixo:

A essência de um contrato de swap é a ligação de duas contrapartes para trocar dois fluxos de pagamento diferentes ao longo do tempo, o pagamento flui ao longo do tempo, sendo o pagamento ligado, pelo menos em parte, à evolução subsequente e incerta dos preços de mercado.

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Na maioria dos swaps até agora, os preços em questão têm sido as taxas de câmbio ou as taxas de juros, mas cada vez mais alcançam índices de ações e commodities físicas, notadamente petróleo e derivados.

Todos esses preços têm características de risco em comum, em qualidade, se não em grau. E, para todos, o fascínio dos swaps pode ser uma economia de custos, aumento de rendimento ou cobertura ou oportunidade especulativa.

Os swaps financeiros, simples no princípio e versáteis na prática, são revolucionários, especialmente para o gerenciamento de portfólio. Um swap associado a um ativo ou passivo existente pode modificar radicalmente o risco e o retorno efetivos.

Individualmente e em conjunto com futuros, opções e outros derivativos financeiros, eles permitem a curva de rendimento e os riscos cambiais, e considerações de liquidez e mercado geográfico, tudo para ser administrado separadamente e também independentemente dos estoques do mercado à vista subjacentes.