Destaques no Foreign Exchange Management Act (FEMA), 1999

Este artigo fornece destaques sobre o Foreign Exchange Management Act (FEMA), 1999.

Introdução:

Em 1 de junho de 2000, a Lei de Gestão Cambial (Foreign Exchange Management Act - FEMA) de 1999 foi adotada e efetivada pelo governo em lugar da Lei de Regulamentação Cambial (FERA). A FERA, que foi promulgada em 1973 no contexto da escassez aguda de divisas no país, foi revista em 1993. Diversas alterações foram promulgadas como parte do processo em curso de liberalização econômica relacionada aos investimentos estrangeiros e comércio exterior para uma interação mais próxima com a economia mundial. FERA teve uma corrida polêmica por 27 anos, durante os quais muitos grandes nomes do mundo corporativo indiano e vários políticos foram registrados por violação da FERA.

A FEMA especificou claramente que não haveria processo judicial nos casos de violação de divisas. As seções 3 a 9 da FEMA explicitam os prós e contras para aqueles que lidam com divisas estrangeiras, mas a contravenção dessas cláusulas convidaria a uma multa monetária no valor máximo de três vezes a quantia envolvida, em contraste com cinco vezes prescritas na FERA. .

A lei prevê que, no caso de um infrator não pagar a pena, a Diretoria de Execução pode mover o tribunal, que pode mandá-lo para a prisão, onde o infrator seria tratado como um prisioneiro civil, que tem que pagar por sua prisão.

A disposição da FEMA afirma: “Se a autoridade julgadora não der ordem de prisão, o inadimplente, se preso, será libertado imediatamente. O inadimplente será colocado em prisão civil até três anos, quando a demanda é de mais de Rs. 1 crore e até seis meses em qualquer outro caso. O inadimplente será libertado quando pagar a quantia devida ao oficial encarregado da prisão. ”

“Se qualquer pessoa infringir qualquer disposição do Ato ou infringir qualquer regra, regulamento, notificação etc. emitida sob a Lei ou infringir qualquer condição sujeita a uma autorização emitida pelo RBI, ele será responsável por multa em julgar, até três vezes a quantia envolvida em tal contravenção da quantia é quantificável, e no caso de não ser quantificável até Rs. 2 lakh, e onde a contravenção é contínua, pena adicional de até Rs. 5.000 para cada dia após o primeiro dia em que a falha continua. ”

A lei prevista em contravenção e penalidades. A nova lei também prevê um número de autoridades de apelação que podem ser abordadas por uma pessoa contra a qual os funcionários da diretoria adjudicaram e cobraram penalidade.

Regulação e Gestão de Câmbio:

O Capítulo II do Foreign Exchange Management Act trata principalmente da regulação e gestão de divisas estrangeiras. De acordo com a Seção 3 da FEMA, de 1998, nenhuma pessoa deve, de qualquer maneira, negociar ou transferir qualquer moeda estrangeira ou título estrangeiro a qualquer pessoa que não seja uma pessoa autorizada. A Seção 4 da FEMA observou que, salvo disposição em contrário nesta Lei, nenhuma pessoa residente na Índia deverá adquirir, deter, possuir, possuir ou transferir qualquer moeda estrangeira, título estrangeiro ou qualquer bem imóvel situado fora da Índia.

Conta Corrente e Transações de Conta de Capital:

As seções 5 e 6 da Lei tratam das transações em conta corrente e de capital. A Seção 5 estabelece que qualquer pessoa pode vender ou sacar divisas para ou de uma pessoa autorizada se tal venda ou retirada for uma transação em conta corrente. No entanto, o Governo Central pode, no interesse público e em consulta com o RBI, impor uma restrição razoável para transações em conta corrente, conforme possa ser prescrito.

A Seção 6 estabelece que qualquer pessoa pode vender ou sacar divisas para ou de uma pessoa autorizada para uma transação de conta de capital, RBI, em consulta com o Governo da Índia pode especificar:

a) A classe de transacções da conta de capital permitidas,

(b) O limite até o qual a moeda estrangeira será admissível para tais transações.

No entanto, o RBI pode proibir, restringir e regular o seguinte:

(i) Transferência ou emissão de qualquer título estrangeiro por uma pessoa residente na Índia;

(ii) Transferência ou emissão de qualquer título por uma pessoa residente fora da Índia;

(iii) Transferência ou emissão de qualquer título por qualquer ramo, escritório ou agência na Índia de uma pessoa residente fora da Índia;

(iv) qualquer empréstimo ou empréstimo de moeda estrangeira em qualquer forma ou por qualquer nome chamado;

(v) Qualquer empréstimo ou empréstimo em rúpias sob qualquer forma ou por qualquer nome chamado entre uma pessoa residente na Índia e uma pessoa residente fora da Índia;

(vi) Depósitos entre pessoas residentes na Índia e pessoas residentes fora da Índia;

(vii) Exportação, importação de participações de moeda ou notas de moeda;

(viii) Transferência de bens imóveis para fora da Índia, com exceção de uma locação que não exceda cinco anos, por uma pessoa residente na Índia;

(ix) Aquisição ou transferência de bens imóveis na Índia, com excepção de uma locação que não exceda cinco anos, por uma pessoa residente fora da Índia;

(x) Dar uma garantia ou garantia em relação a qualquer dívida, obrigação ou outra responsabilidade incorrida por uma pessoa residente na Índia e pertencente a uma pessoa residente fora da Índia ou por uma pessoa residente fora da Índia.

A subsecção 4 da Secção 6 observou que uma pessoa residente na Índia pode deter, possuir, transferir ou investir em moeda estrangeira, segurança estrangeira ou qualquer bem imóvel situado fora da Índia, se essa moeda, garantia ou propriedade tiver sido adquirida, detida ou detida por tal pessoa quando ele residia fora da Índia ou herdado de uma pessoa que residia fora da Índia.

Novamente, a subsecção 5 da Secção 6 estabelece que uma pessoa residente fora da Índia pode deter, possuir, transferir ou investir em moeda, segurança ou qualquer propriedade imóvel situada na Índia se essa moeda, garantia ou propriedade tiver sido adquirida, detida ou possuída por tal pessoa quando ele era residente na Índia ou herdado de uma pessoa que residia na Índia.

Nos termos da subsecção 6 da Secção 6, a RBI pode, por regulamento, proibir, restringir ou regular o estabelecimento na Índia de uma sucursal ou outro local de negócio por uma pessoa residente fora da Índia, para exercer qualquer actividade relacionada com essa sucursal. ou outro local de trabalho.

Exportação de Bens e Serviços:

A subseção 1 da Seção 7 do FEMA, 1998, estabelece que todo exportador de bens deve:

(a) Fornecer à RBI uma declaração na forma e na forma que possa ser especificada, contendo dados materiais verdadeiros e corretos, incluindo o valor que representa o valor total da exportação das mercadorias exportadas;

(b) Fornecer ao RBI qualquer outra informação que possa ser exigida pelo Banco da Reserva, com a finalidade de assegurar a realização das receitas de exportação.

Realização e Repatriação de Câmbio:

A Seção 8 da FEMA, de 1998 estabelece que para qualquer quantia de moeda estrangeira devida ou acumulada a qualquer pessoa residente na Índia, essa pessoa tomará todas as medidas razoáveis ​​para realizar e repatriar para a Índia tal divisa estrangeira dentro desse prazo e da maneira que for possível. especificado pelo RBI.

Seção 9 da FEMA fornece as seguintes normas de isenções de realização e repatriação de câmbio:

(i) Posse de moeda estrangeira ou moedas estrangeiras por qualquer pessoa até o limite especificado pelo RBI;

(ii) conta em moeda estrangeira detida ou operada por essa pessoa ou classe de pessoas e o limite até ao qual o RBI pode especificar;

(iii) Moeda estrangeira adquirida ou recebida antes do dia 8 de julho de 1947 ou qualquer renda que surja ou acumule sobre a mesma que seja mantida fora da Índia por qualquer pessoa em virtude de permissão concedida pelo RBI;

(iv) Moeda estrangeira detida por uma pessoa residente na Índia até o limite especificado pelo RBI, se essa taxa de câmbio tiver sido adquirida por meio de doação ou herança de uma pessoa referida na cláusula (c), incluindo quaisquer rendimentos provenientes de;

(v) Moeda estrangeira adquirida ou obtida de emprego, negócios, comércio, vocação, serviços, honorários, presentes, herança ou qualquer outro meio legítimo até o limite especificado pela RBI; e

(vi) Outros recibos de câmbio, conforme especificado pelo RBI.

Contravenção e Penalidades:

O Capítulo VI do Foreign Exchange Management Act trata da cláusula de contravenção e penalidades. A Seção 13 da Lei declara que, se qualquer pessoa violar quaisquer disposições da FEMA de 1998, ele deverá, quando da adjudicação, ser punido com até três vezes a quantia envolvida em tal violação, quando tal quantificação for qualificável ou até duas mil rupias. quantidade é quantificável, e onde tal contravenção é contínua, penalidade adicional que pode se estender a cinco mil rúpias para cada dia após o primeiro dia durante o qual a contravenção continua. A Seção 14 da Lei estabelece que, se o interessado não efetuar o pagamento integral da pena que lhe foi imposta no prazo de noventa dias, ele será passível de prisão civil.

Adjudicação e Recurso:

A Seção 16 da FEMA afirma que o Governo Central pode nomear Autoridades Adjudicantes para realizar uma investigação na forma prescrita depois de dar à pessoa acusada uma oportunidade razoável de ouvir com o propósito de impor qualquer tipo de penalidade. Recurso contra o acórdão do Tribunal de Recurso cabe, por fim, ao Supremo Tribunal.

O Tribunal de Apelação será composto por um presidente e um número de seus membros, conforme o Governo Central julgar conveniente. O Governo Central estabelecerá uma Diretoria de Execução de pleno direito para fazer cumprir as disposições do FEMA.

Diversos:

O Capítulo VII, sendo o último capítulo do Foreign Exchange Management Act, consiste nas Seções 39 a 49, que trata de questões diversas. A subseção 1 da Seção 40 da FEMA autorizou o Governo Central a suspender ou flexibilizar as disposições da Lei, indefinidamente ou por um período específico, a operação de todas ou quaisquer das disposições especificadas da FEMA mediante notificação.

A notificação emitida pelo Governo Central a este respeito deve ser colocada no Parlamento e deve obter a sua aprovação dentro de um prazo estipulado. A Seção 41 autoriza o Governo Central a dar instruções gerais ou especiais ao Banco da Reserva. A Seção 45 dá poderes ao Governo Central para eliminar as dificuldades em dar efeito às disposições da Lei.

A Seção 46 dá poderes ao Governo Central para enquadrar as regras e a Seção 47 autoriza o RBI a fazer regulamentos para a execução das provisões desta Lei e das regras ali estabelecidas. A seção 48 prevê a apresentação ao Parlamento das regras e regulamentos feitos sob esta Lei. Finalmente, a Seção 49 dispõe sobre a revogação da FERA de 1973 e também sobre a dissolução da Junta de Apelação constituída sob a Seção 52 da referida Lei.

A nova lei (FEMA) destinou dois anos para resolver todos os casos registrados sob FERA, além do qual iria caducar. No entanto, se os casos FERA estivessem no tribunal, terminaria com o veredicto dado pelo oficial de justiça.

O mundo corporativo, bem como as Câmaras de Comércio, receberam com satisfação a promulgação da FEMA com base no fato de que ela estava em sintonia com a liberalização econômica. Mas os funcionários da Diretoria de Execução (ED) eram da opinião de que o FERA era necessário para lidar com aqueles que esconderam dinheiro no exterior.

Avaliação do FEMA:

Substituição de FERA, 1973 por FEMA foi um passo certo pelo Governo Central no cenário alterado. Embora a FEMA tenha enfatizado principalmente a 'gestão de intercâmbio', a FERA deu ênfase à 'regulamentação de câmbio ou controle de câmbio'. A FEMA trouxe uma mudança considerável em relação à regulamentação e excetuando-se a provisão da Seção 3, que está principalmente relacionada a negociações em moeda estrangeira, etc., não há outras disposições da FEMA que mantenham disposições estipuladas para obter permissão do RBI.

A introdução do FEMA no lugar do FERA foi sentida principalmente devido ao fato de que:

a) A posição de reserva cambial melhorou muito nos últimos anos;

(b) A Índia notificou o FMI em agosto de 1994 para obter o status do Artigo VIII, onde não deveria haver qualquer imposição de restrições às remessas de moeda estrangeira contra transações em conta corrente;

(c) O setor corporativo privado estava exigindo a abolição da 'provisão draconiana' da FERA, onde a Diretoria de Execução tinha o poder desenfreado de prender qualquer pessoa, procurar em qualquer local, apreender qualquer documento ou iniciar um processo contra qualquer pessoa. Novamente, a contravenção do FERA foi considerada crime e o ónus da prova de inocência foi atribuído à culpa.

A FEMA mudou completamente todas essas provisões e, portanto, pode ser considerada uma grande mudança em relação à FERA. O principal objetivo da FEMA é "facilitar o comércio externo e os pagamentos" e também a. "promover o desenvolvimento ordenado e manutenção do mercado de câmbio na Índia."

No que diz respeito às "disposições draconianas", a FEMA reduziu consideravelmente o seu rigor. Diferentemente da FERA, as violações da FEMA agora não atraem processos criminais. Sua contravenção será agora tratada como ofensa civil. A FEMA já removeu a 'ameaça de prisão em relação a sua contravenção e abriu o caminho para a pena monetária em relação a sua contravenção. Assim, indivíduos e funcionários das empresas recebem bem essas novas disposições.

A esse respeito, Biswajit Dhar e M. Mohanty observaram que a FEMA fez um grande afastamento da FERA em dois aspectos: “Primeiro, ela pode ser vista como um passo inicial para a conversibilidade da conta de capital. Em segundo lugar, ao remover o FERA do livro de estatutos e substituí-lo pela FEMA, o governo parece ter finalmente decidido desistir até mesmo da intenção de regulamentar o capital estrangeiro no país. ”

Além disso, nos últimos tempos, as situações na frente externa melhoraram consideravelmente. Portanto, não há justificativa para manter o medo complexo, caracterizado por esforços regulatórios. Além disso, a política de liberalização seguida pelo país nunca permitirá que a economia siga um rígido regime de controle cambial, conforme preconizado pela FERA.

Além disso, a FEMA, em 1998, tentou simplificar as disposições do FERA. De acordo com a FEMA, o foco principal, no entanto, é em transações envolvendo câmbio e títulos estrangeiros. Restrições que prevaleceram anteriormente sob FERA sobre transações com não-residentes e não residentes na Índia (NRI) foram diluídas consideravelmente, embora não eliminadas.

Finalmente, os relaxamentos anunciados nos controles cambiais e na direção da conversibilidade foram justificados pelo governo simplesmente com base em melhorias na conta externa. No entanto, a imagem real é um pouco diferente. Nos últimos anos, as pressões sobre a conta corrente da Índia permaneceram bastante perceptíveis.

A globalização e a maior abertura da economia estão gradualmente ampliando ainda mais o déficit em conta corrente e podem ampliar as dificuldades cambiais no futuro. Sob tal situação, muitos governos podem voltar a impor restrições cambiais para atender às situações. No entanto, apesar de suas limitações, a FEMA conseguiu trazer flexibilidade ao sistema de gestão cambial, com maior eficiência e satisfação.