Debêntures: Tipos, Vantagens e Outros Detalhes

“Uma debênture é um documento sob o selo da empresa que prevê o pagamento de uma quantia principal e juros em intervalos regulares, que geralmente é garantida por um encargo fixo ou flutuante na propriedade ou empresa da empresa e que reconhece um empréstimo à empresa. ” - Thomas Evelyn

Uma debênture ou um título é um reconhecimento de uma dívida. Na Índia, não há distinção entre debêntures e títulos. De acordo com o Companies Act de 1956, o termo debêntures inclui debêntures, títulos e muitos outros títulos de uma empresa, seja contribuindo com uma comissão sobre os ativos da empresa ou não. Uma empresa pode levantar financiamento de longo prazo por meio de empréstimos públicos. Esses empréstimos são captados pela emissão de debêntures. Uma debênture é um reconhecimento de uma dívida.

Um debenturista é um credor da empresa. Uma taxa fixa de juros é paga sobre debêntures. Os juros sobre debêntures são debitados na conta de lucros e perdas da empresa. As debêntures geralmente recebem uma taxa flutuante sobre os ativos da empresa. Quando as debêntures são garantidas, elas são pagas com prioridade em comparação a todos os outros credores.

Tipos de Debêntures:

As debêntures são dos seguintes tipos:

(a) Debêntures simples, nuas ou quirografárias:

As debêntures não recebem qualquer garantia sobre ativos. Eles não têm prioridade em comparação com outros credores. Eles são tratados junto com os credores não garantidos no momento da liquidação da empresa. Então, eles são apenas credores não garantidos.

(b) Debêntures Baixas ou Hipotecadas:

Essas debêntures recebem uma garantia sobre os ativos da empresa. Em caso de inadimplência no pagamento de juros ou no valor do principal, os debenturistas podem vender os ativos para satisfazer suas reivindicações. As debêntures podem receber uma taxa flutuante sobre todos os ativos da empresa. Neste caso, as debêntures são pagas prioritariamente a credores não garantidos. Os recursos da venda de ativos são aplicados primeiramente para debêntures pagas com uma taxa flutuante.

(c) Debêntures ao Portador:

Essas debêntures são facilmente transferíveis. Eles são como instrumentos negociáveis. As debêntures são entregues ao comprador sem qualquer escritura de registro. Qualquer pessoa comprá-los com uma consideração e de boa fé torna-se o legítimo proprietário das debêntures. Os cupons de juros estão atrelados às debêntures. O portador pode obter juros do banco da empresa quando este vencer.

(d) Debêntures Registradas:

Em relação às debêntures ao portador que são transferidas por simples entrega, as debêntures registradas exigem um procedimento a ser seguido para sua transferência. O transferidor e o cessionário deverão assinar um vale de transferência. O formulário é enviado para a empresa juntamente com as taxas de registro.

O nome do comprador é inserido no registro. Os cupons de juros são enviados apenas para as pessoas em cujos nomes as debêntures são registradas. Toda transferência de debênture exige que o mesmo procedimento de transferência seja repetido.

(e) Debêntures resgatáveis:

Estas debêntures serão resgatadas no vencimento de um determinado período. Os juros das debêntures são pagos periodicamente, mas o valor principal é devolvido após um período fixo. O tempo para resgate das debêntures é fixado no momento de sua emissão.

(f) Debêntures irrevogáveis:

Tais debêntures não são resgatáveis ​​durante a vida útil da empresa. Eles são pagos no momento da liquidação da empresa ou no momento de qualquer inadimplência ou; a parte da empresa. A companhia pode reter o direito de resgatar essas debêntures após o devido aviso aos debenturistas.

(g) Debêntures Conversíveis:

Às vezes, as debêntures conversíveis são emitidas por uma empresa e os debenturistas têm a opção de trocar as debêntures em ações após o decurso de um período especificado. Contudo, as debêntures emitidas com desconto podem ser convertidas em um número equivalente de ações (representando o valor nominal das debêntures) creditadas como integralizadas em relação ao valor originalmente pago sobre o valor nominal das debêntures, ou em um número proporcionalmente reduzido de debêntures. ações totalmente integralizadas.

A debênture conversível sendo conversível, um investidor tem o privilégio de ser um credor garantido da empresa e também de mudar seu status para o de acionista se os retornos forem lucrativos e a empresa for financeiramente forte.

Vantagens das Debêntures:

1. O controle da empresa não é entregue aos titulares de debêntures, porque eles não têm direito a voto.

2. Negociação sobre o capital é possível, pois os detentores de debêntures obtêm uma taxa de retorno menor do que os lucros da empresa.

3. Juros sobre debêntures é uma despesa permitida sob a Lei do Imposto de Renda, portanto, a incidência de impostos sobre a empresa é reduzida.

4. As debêntures podem ser resgatadas quando a empresa possui fundos excedentes.

Desvantagens:

1. O custo de obtenção de capital por meio de debêntures é alto devido ao alto imposto de selo.

2. Pessoas comuns não podem comprar debêntures, pois são de alta denominação.

3. Eles não são destinados a empresas que ganham mais do que a taxa de juros que estão pagando sobre as debêntures.

Estoque:

Stock é o valor agregado de ações totalmente integralizadas. As empresas limitadas por ações podem converter ações em ações. Quando as ações de uma empresa são totalmente integralizadas, elas podem convertê-las em ações. O estoque pode ser transferido em qualquer fração. As ações só podem ser transferidas com base no valor de denominação das ações. Se houver uma parcela de Rs. 100, então qualquer venda ou transferência de ações será na denominação de apenas centenas.

Por outro lado, o estoque pode ser transferido em qualquer valor. As participações com membros são conhecidas a partir do valor do estoque que elas estão tendo. O estoque pode ser registrado e não registrado. No caso de ações registradas, os nomes dos titulares são inseridos no registro de membros.

A transferência de ações será feita através de escritura de transferência e todas as alterações são registradas no registro dos membros. Os detentores de ações são emitidos certificado de ações. Eles têm todos os privilégios dos acionistas e também têm direito a voto. Por outro lado, os certificados de ações de acionistas não registrados são transferíveis por mera entrega. A conversão de ações em ações deve ser autorizada pelos estatutos. O estoque pode novamente ser convertido em ações totalmente pagas.

As seguintes condições devem ser seguidas para conversão de ações em estoque:

(i) Os estatutos devem autorizar a conversão de ações em ações.

(ii) As ações devem ser totalmente integralizadas, caso contrário não podem ser convertidas.

(iii) Uma deliberação ordinária deve ser aprovada em assembléia geral de acionistas autorizando a conversão.

(iv) Um aviso de conversão deve ser enviado ao Registro de Empresas dentro de 30 dias após a conversão.