O Papel da Função de Gestão de Carteira em um Fundo Mútuo
O Papel da Função de Gestão de Carteira em um Fundo Mútuo!
Definição de Gestão de Portfólio:
O objetivo do gerenciamento de portfólio é reunir vários títulos em um portfólio que atenda às necessidades do investidor e, depois, gerenciar esses portfólios para atingir os objetivos de investimento.
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As necessidades dos investidores são definidas em termos de risco, e o gerente de portfólio maximiza o retorno para o risco de investimento assumido.
Papel do Gestor do Fundo num Fundo Mútuo:
Em um fundo mútuo, o gerenciamento de portfólio está no centro da cadeia de atividades. O gestor de carteiras, popularmente conhecido como gestor de fundos, exerce essa função. Cada esquema de fundo mútuo tem um gestor de fundos designado que é responsável pela construção, gestão e proteção de portfólios para alcançar objetivos de investimento pré-definidos.
Departamento de Pesquisa de Valores Mobiliários:
Normalmente os fundos mútuos possuem departamentos / células / alas separadas que executam essas atividades. Departamento de consultoria de investimento / departamento de pesquisa de valores mobiliários fornece suporte de pesquisa para o departamento de gerenciamento de fundos. Dados os tipos de esquemas que o fundo mútuo possui, seu departamento de administração de fundos especifica um conjunto de títulos que devem ser regularmente monitorados.
Para esses títulos, vários relatórios podem ser preparados pelo departamento de pesquisa. Analistas de pesquisa estudam as finanças das empresas em detalhes e preparam relatórios de avaliação. Eles interagem com a administração da empresa emissora; obter compreensão das estratégias e seus planos para o futuro.
Eles formam um perfil de risco-retorno da empresa e preparam seus relatórios com base nesses dados. Esse departamento fornece suporte de pesquisa não apenas para a equipe de gerenciamento de fundos, mas também para o departamento de monitoramento de investimentos.
Rastreamento Contínuo:
Cada analista acompanha uma ou mais indústrias regularmente. A alocação do setor permite que o analista desenvolva uma melhor compreensão dos fatores críticos de sucesso de uma empresa desse setor e avalie o desempenho da indústria no futuro.
A ideia subjacente à avaliação de títulos é entender os pontos fortes da empresa e projetar os anos de desempenho da empresa em termos de retornos prováveis para seus acionistas. Os analistas tentam entender se as empresas podem criar e sustentar o valor para os acionistas.
O valor intrínseco da ação é calculado descontando os fluxos de caixa futuros e o preço de mercado atual é comparado com o valor intrínseco para derivar a extensão da subavaliação / supervalorização. Com base nessa e em outra análise qualitativa, um perfil de risco-retorno do título é preparado.
Fatores Cruciais:
Fatores que são normalmente examinados ao chegar ao valor intrínseco são :
1. Qualidade de gestão da empresa
2. Cenário Geral do Setor
3. Posição competitiva da empresa
4. Análise Financeira
O departamento de pesquisa prepara relatórios periódicos sobre valores mobiliários específicos e também mediante solicitação específica feita pelos gerentes de fundos.
O departamento de pesquisa de valores mobiliários normalmente emite uma lista de recomendação para empresas por um período de, digamos, 1-2 anos em forma de:
uma. Comprar
b. Super desempenho do mercado
c. Executor de mercado
d. Mercado underperformer
e. Vender
A frequência dessas listas de recomendação pode ser semanal / quinzenal / mensal, dependendo das necessidades do departamento de gerenciamento de fundos.
Estas recomendações não são vinculativas para os gestores de fundos. Se o gestor do fundo aceita estas recomendações ou não, é sua prerrogativa.
Portfólio Dummy:
O departamento de pesquisa de títulos normalmente mantém carteiras dummy / modelo. O objetivo deste portfólio é refletir as recomendações de pesquisa do departamento. Esses portfólios de modelos são ativamente gerenciados e disponibilizados para os administradores de fundos. Isso também é usado pelos gerentes de fundos para comparar o desempenho real de seus esquemas vis-à-vis o portfólio de modelos.
Negociação em Valores Mobiliários
Departamento de Negociação:
O departamento de negociação atua como uma função de suporte à atividade de gerenciamento de fundos. Ele lida com atividades relacionadas às operações do mercado secundário e tenta obter o melhor preço possível para compra / venda de títulos. O departamento de negociação é responsável pela negociação no mercado.
Depois de receber requisições de compra / venda dos gerentes de fundos para vários esquemas, ele faz pedidos com vários corretores. Os revendedores também interagem com os corretores durante e após o horário de negociação. Uma vez que lida diretamente com os corretores, fornece feedback para os gestores de fundos sobre informações de mercado.
