Financiamento de Arrendamento: Tipos, Vantagens e Desvantagens

O financiamento de arrendamento é uma das fontes importantes de financiamento de médio e longo prazo em que o proprietário de um ativo concede a outra pessoa o direito de usá-lo contra pagamentos periódicos. O proprietário do ativo é conhecido como locador e o usuário é chamado locatário.

O pagamento periódico feito pelo locatário ao locador é conhecido como locação de locação. Sob o financiamento de arrendamento mercantil, o arrendatário tem o direito de usar o ativo, mas a propriedade é do arrendador e, ao final do contrato de arrendamento, o ativo é devolvido ao arrendador ou uma opção é dada ao arrendatário para comprar o ativo ou renovar o contrato de locação.

Diferentes tipos de locação:

Dependendo da transferência de risco e recompensas para o locatário, o período de locação e o número de partes da transação, o financiamento do arrendamento pode ser classificado em duas categorias. Arrendamento financeiro e arrendamento operacional.

Eu. Locação Financeira:

É a locação em que o locador transfere substancialmente todos os riscos e benefícios da propriedade dos ativos para o locatário para locação. Em outras palavras, coloca o locatário na mesma condição que ele teria se tivesse comprado o ativo. O arrendamento financeiro tem duas fases: a primeira é chamada de período primário. Este é um período não cancelável e, nesse período, o locador recupera seu investimento total por meio de aluguel. O período principal pode durar por período indefinido de tempo. O aluguel do período secundário é muito menor do que o período primário.

ii. Características da locação financeira:

A partir da discussão acima, os seguintes recursos podem ser derivados para locação financeira:

1. Uma locação financeira é um dispositivo que dá ao locatário o direito de usar um ativo.

2. A locação paga pelo locador durante o período de arrendamento principal é suficiente para recuperar o seu investimento.

3. O aluguel do período secundário é muito menor. Isso é muitas vezes conhecido como aluguel de pimenta.

4. Locatário é responsável pela manutenção do ativo.

5. Nenhum risco e recompensas baseados em ativos são tomados pelo locador.

6. Esse tipo de arrendamento não pode ser cancelado; o investimento do locador está garantido.

iii. Arrendamento Operacional:

O arrendamento diferente do arrendamento financeiro chama-se arrendamento operacional. Aqui, os riscos e benefícios inerentes à propriedade do ativo não são transferidos pelo arrendador para o arrendatário. O prazo de tal locação é muito menor do que a vida econômica do ativo e, portanto, o investimento total do locador não é recuperado através de locação durante o período principal de locação. No caso de arrendamento mercantil operacional, o arrendador normalmente fornece orientação ao arrendatário para reparo, manutenção e conhecimento técnico do ativo arrendado e é por isso que esse tipo de arrendamento também é conhecido como arrendamento de serviço.

iv. Funcionalidades do Leasing Operacional:

Arrendamento operacional tem as seguintes características:

1. O prazo da locação é muito menor do que a vida econômica do ativo.

2. O locatário tem o direito de rescindir a locação, dando um curto prazo e nenhuma penalidade é cobrada por isso.

3. O locador fornece o know-how técnico do ativo arrendado ao arrendatário.

4. Os riscos e recompensas inerentes à propriedade do bem são suportados pelo locador.

5. Locador tem que depender de locação de um activo para o locatário diferente para a recuperação do seu investimento.

Vantagens e Desvantagens do Financiamento do Arrendamento:

Atualmente, a atividade de locação mostra uma tendência crescente. O leasing parece ser uma alternativa econômica para o uso de um ativo. No entanto, tem certas vantagens e desvantagens.

Eu. Vantagens:

O financiamento de arrendamento tem as seguintes vantagens

uma. Para o locador:

As vantagens do financiamento de arrendamento do ponto de vista do locador são resumidas abaixo

Rendimento Regular Assegurado:

Arrendador obtém locação financeira pelo arrendamento de um ativo durante o período de arrendamento que é uma renda assegurada e regular.

Preservação de Propriedade:

No caso de locação financeira, o locador transfere todo o risco e vantagens inerentes à propriedade para o locatário sem a transferência da propriedade do activo, pelo que a propriedade é do locador.

Benefício do Imposto:

Como a propriedade é do arrendador, o benefício fiscal é desfrutado pelo arrendador por meio de depreciação em relação ao ativo arrendado.

Lucratividade alta:

O negócio de leasing é altamente lucrativo, já que a taxa de retorno com base no aluguel, é muito maior do que os juros sobre o financiamento do ativo.

Alta Potencialidade de Crescimento:

A demanda por leasing está aumentando constantemente porque é uma das formas de financiamento mais eficientes. O crescimento econômico pode ser mantido mesmo durante o período de depressão. Assim, a potencialidade de crescimento do leasing é muito maior em comparação com outras formas de negócio.

Recuperação de Investimento:

No caso de arrendamento financeiro, o arrendador pode recuperar o investimento total através de aluguel.

b. Para o locatário:

As vantagens do financiamento do arrendamento do ponto de vista do locatário são discutidas abaixo:

Uso de Bens de Capital:

Uma empresa não terá que gastar muito dinheiro para adquirir um ativo, mas pode usar um ativo pagando pequenos aluguéis mensais ou anuais.

Benefícios fiscais:

Uma empresa pode desfrutar da vantagem fiscal sobre os pagamentos do arrendamento, uma vez que os pagamentos do arrendamento podem ser deduzidos como despesa de negócios.

Mais barato:

O leasing é uma fonte de financiamento que é mais barata do que quase todas as outras fontes de financiamento.

Assistência técnica:

O locatário recebe algum tipo de suporte técnico do locador em relação ao ativo arrendado.

Inflação amigável:

O leasing é favorável à inflação, o locatário tem que pagar uma quantia fixa de aluguéis a cada ano, mesmo que o custo do ativo suba.

Propriedade:

Após o vencimento do período primário, o arrendador oferece ao arrendatário a compra dos ativos - pagando uma quantia muito pequena de dinheiro.

ii. Desvantagens:

O financiamento de arrendamento sofre das seguintes desvantagens

uma. Para o locador:

Locador sofre de certas limitações que são discutidas abaixo:

Não lucrativo em caso de inflação:

O Locador recebe uma quantia fixa de aluguel por ano e eles não podem aumentá-lo, mesmo que o custo do ativo suba.

Dupla Tributação:

O imposto sobre vendas pode ser cobrado duas vezes:

Primeiro no momento da compra do ativo e segundo no momento da locação do ativo.

Maior chance de dano do ativo:

Como a propriedade não é transferida, o locatário usa o ativo de maneira descuidada e existe uma grande chance de que o ativo não possa ser utilizado após o vencimento do período principal de arrendamento.

b. Para o locatário:

As desvantagens do financiamento de arrendamento do ponto de vista do locatário são dadas abaixo:

Compulsão:

O arrendamento financeiro não é cancelável e, mesmo que uma empresa não queira usar o ativo, o locatário é obrigado a pagar os aluguéis.

Propriedade:

O locatário não se tornará o proprietário do ativo no final do contrato de locação, a menos que ele decida comprá-lo.

Dispendioso:

O financiamento de arrendamento é mais dispendioso do que outras fontes de financiamento, porque o locatário deve pagar o aluguel e as despesas inerentes à propriedade do bem.

Subavaliação do ativo:

Como o locatário não é o proprietário do ativo, tal ativo não pode ser mostrado no balanço patrimonial, o que leva a uma subavaliação do ativo do arrendatário.