Estudo de caso no ENRON

Este artigo fornece um estudo de caso sobre a Enron: - 1. Introdução ao ENRON 2. Encargos sobre CEO e Executivos Seniores da ENRON 3. ENRON e Meio Ambiente 4. Violações Internacionais 5. Envolvimento Político Estrangeiro 6. Jogadores Importantes 7. Lições.

Introdução ao ENRON:

A Enron era uma grande empresa multinacional situada em Houston, EUA. Foi a ^7ª maior empresa em empresas da Fortune 500 em 1999 no mundo. Foi também a maior falência da história industrial recente até o final de 2001. A empresa estava envolvida no negócio de energia, construção e atividades afins.

A empresa era conhecida como uma empresa progressista, com grande cobertura da mídia, empresa de alto desempenho, alta carga, negociação e contratação. As ações da Enron eram negociadas publicamente na bolsa de valores de Nova York e tinham uma capitalização muito boa. A Enron ganhou grande boa vontade e projetou-se como uma empresa progressista.

A história interna da Enron era bastante contraditória. O CEO da empresa, o chefe de finanças, o alto escalão da empresa e os auditores da empresa se engajaram em atividades antiéticas. A Enron ajudou o governo na redação da política energética de Bush.

Os números e fatos da Enron são mostrados na caixa abaixo:

O colapso da Enron custou bilhões de dólares aos investidores, colocou milhares de funcionários fora do trabalho e eliminou a poupança para a aposentadoria de muitos. A empresa uma vez admirada, tornou-se um símbolo de ganância e excesso, e sua queda súbita foi seguida por uma série de escândalos em outras empresas.

As acusações sobre CEO e executivos seniores da ENRON:

O CEO da ENRON Ken foi cobrado 11 contagens pelo FBI. Ele enfrenta um máximo de 175 anos de prisão e multa de mais de 7, 5 milhões de dólares.

Os procedimentos estão em andamento:

(a) Sequência de fraudes e conspiração criminal.

b) Fraudes bancárias

(c) Fazer declarações falsas

(d) Fraude e uso indevido de informações privilegiadas e busca a recuperação de mais de US $ 90 milhões, resultado ilegal da venda de ações.

(e) Ken sabia que no ^terceiro trimestre de 2001 a Enron estava perdendo muito, mas ele incentivou a administração da Enron Stocks.

(f) Em 21-10-2001, Ken disse à empresa que a saúde é boa. Após 4 dias, ele anunciou grandes perdas e o comunicado de imprensa foi enganoso.

(g) Ken sabia que a ENRON estava enfrentando $ 700 milhões em seus negócios de água na Azurix, mas não divulgou informações detalhadas.

(h) Ken sabia que a ENRON havia transferido centenas de milhões de dólares de perdas de sua unidade de energia de varejo para o comércio atacadista, a fim de ocultar o fraco desempenho da divisão de energia no varejo.

(i) Ken sabia que a ENRON foi forçada a oferecer seus dutos como garantia para obter um empréstimo bancário de US $ 1 bilhão para manter a liquidez.

(j) Os aspectos negativos do ENRON nunca foram contados, embora ele soubesse todos os fatos,

(k) Ken estava extraindo indevidamente de sua linha de crédito e expondo os bancos a riscos mais altos, para direta e indiretamente comprar e portar estoques de margem.

ENRON e Ambiente :

Eu. Em 1996, a Enron recebeu o Prêmio de Consciência Corporativa pela Responsabilidade Ambiental, patrocinado pelo Conselho de Prioridades Econômicas.

ii. Patagonia, Inc. e empresa de roupas e equipamentos para atividades ao ar livre comprometida com decisões de negócios ecologicamente corretas, compra toda a sua eletricidade da Enron Wind. A primeira empresa na Califórnia a fazer isso.

iii. O projeto de oleoduto da Enron com a Florida Gas Transmission Co. foi encontrado em violação 109 vezes em relação à destruição de terras úmidas e limpeza de terras imprópria e danos a cursos de água em 1994. Pagou US $ 575.400 em multas.

iv. O oleoduto da Enron e da Dutch Shell na Bolívia rompeu em janeiro de 2000 e derramou 29.000 barris de petróleo bruto. Isso causou grande contaminação.

v. Enron, Shell e Transredes estão construindo um gasoduto de 390 milhas na Bolívia que trouxe sérios problemas ambientais e sociais às comunidades locais que vivem em seu caminho. Na área de recursos hídricos, degradação de estradas locais, poluição do solo e do ar.

Violações Internacionais no ENRON:

As atividades da Enron com seu projeto Dabhol Power na Índia foram documentadas pela Human Rights Watch como uma violação dos direitos humanos dos moradores locais que protestavam contra o projeto, a maior usina de energia do mundo. A Dabhol Power Corporation e sua empresa-mãe, Enron, são cúmplices dessas violações dos direitos humanos.

Entidade local da Enron, a corporação de energia Dabhol beneficiou-se diretamente de uma política oficial de suprimir dissidentes por meio do uso indevido da lei, assédio de líderes de protesto anti-Enron e proeminentes ativistas ambientais, e práticas policiais variando de arbitrárias a brutais. O acordo de compra de energia assinado pelo lado indiano e pela Enron continha os termos que são muito favoráveis ​​à Enron.

Divisão de água da Enron, a Azurix Corporation é a empresa de abastecimento de água da cidade para a comunidade de Bahia Blanca em Buenos Aires. Em abril de 2000, o abastecimento de água foi contaminado com bactérias tóxicas que causam irritação da pele e possíveis danos neurológicos.

O Banco Mundial está objetando aos termos de um acordo de compra de energia entre a Enron e o estado de Lagos (Nigéria) em dezembro de 1999. Ele continha termos favoráveis ​​à Enron.

Envolvimento Político Estrangeiro do ENRON:

Para obter o contrato do governo britânico de grandes serviços públicos de água na Grã-Bretanha. A Enron pagou cerca de 30.000 libras esterlinas. Em 1998, Bush telefonou para o Ministro de Obras Públicas da Argentina para aceitar a proposta da Enron para um grande projeto de oleoduto.

No Panamá, a Enron estava usando sua influência com o Ministro da Energia de Valenzuela para um contrato com a Enron para exportar gás natural para a América Latina. O Conselho de Segurança Nacional dos EUA usou a sua influência para continuar o contrato da Enron do campo de gás natural em Moçambique. Continha termos favoráveis ​​para ENRON.

Jogadores importantes no ENRON:

Os jogadores importantes do caso são:

1) Ex-CEO da ENRON

Kenneth Lay (ken) - até fevereiro de 2001 - envolvido

2) Ex-CEO da ENRON

Jeffery Skilling - para o período de fevereiro a agosto de 2001 - envolveu

3) Contador ENRON

Richard Causey - envolvido

4) Contador ENRON para Ásia Específica e Região da China

Kahanek graves erros - apontou

5) Um funcionário que foi um "soprador de apito"

Sra. Sheron Watkins - apontou

6) Auditor da Enron

Senhora. Andersen - envolvido

7) Escritório de advocacia da Enron

Senhora. Vinson e Elkins. - envolvido

Lições da Enron:

Uma das maiores corporações da América desmoronou, quase em um piscar de olhos, como o castelo de cartas que era.

Há muitas lições a serem aprendidas com esse desastre:

(a) Joseph Lieberman, o chefe do comitê de investigação do governo, é realmente, como muitos suspeitam, um dos piores oportunistas. Aparentemente, questiona-se se a administração Bush prestou assistência ilegal ou antiética à Enron, em retribuição pelos grandes contribuintes que a Enron deu liberalmente às campanhas presidenciais de Bush anteriores.

O brilho da Enron no comércio de derivativos trouxe sua morte. A empresa perdeu US $ 1, 2 bilhão em capital de um acordo de hedging falho com um fundo de private equity. A empresa teve que vender 55 milhões de ações. Um severo lakh de transparência no balanço patrimonial da Enron de que ninguém estava ciente disso e de outras obrigações fora do balanço até que fosse tarde demais. Até novembro de 2001, a percepção geral era de que a empresa era grande demais para fracassar.

(b) Na época do colapso da Enron, a Enron não recebeu ajuda de chefes políticos, quando realmente precisou de favores especiais, era o mais frio dos ombros. Pode-se imaginar a manchete do NY Daily News: administração Bush para a Enron, Drop Dead.

(c) O'Neill, de fato, aparece como um dos poucos heróis nesse caso. Ele já é bem conhecido por seus comentários, quando assumiu o cargo, criticando os comerciantes como parasitas basicamente não-inteligentes. A Enron, a empresa do trader como nenhuma outra, só pode confirmar sua visão. Ele acreditava que o governo não deveria intervir no mercado, e por isso não resgatou a Enron, mesmo que isso lhe custasse uma certa quantidade de críticas.

(d) A deterioração das atividades da Enron começou durante os anos Clinton-Rubin. A distorção dos resultados da Enron começou em período de interesse. A administração Clinton não iniciou nenhuma ação contra a Enron ou os agentes envolvidos por todos esses anos. Ele não era responsável por nada? Novamente, isso não quer dizer que Bush seja inocente.

(e) O fracasso da profissão contábil? É bem sabido que os contadores não são suficientemente duros com grandes corporações, porque atende-los com trabalhos de consultoria é um grande negócio. As empresas, por exemplo, escolhem seus auditores, então, como os auditores precisam trabalhar para comer, já existe, no primeiro post, uma dependência prejudicial. Que Andersen cometeu uma fraude total.

(f) Esses grandes executivos costumam conseguir o que querem, porque sabem como responder a qualquer pergunta feita, mesmo que tenham de recorrer a uma resposta incompleta ou semi-verdadeira. Além disso, eles geralmente são mais bem pagos, o que resulta em uma situação em que o contador geralmente está inconscientemente ou não, procurando um emprego na empresa que ele deveria estar controlando.

(g) Existe aparentemente alguma fé lá fora, entre as contas realmente refletem algum tipo de realidade. Sempre foi do interesse pessoal dos CEOs pintar um quadro tão cor-de-rosa quanto possível sobre sua empresa, mas agora estão em jogo enormes quantidades de sua fortuna pessoal.

(h) O que os executivos estão fazendo para merecer seus enormes pacotes de remuneração é difícil de determinar.

(i) A Enron também trouxe à luz outro pequeno segredo sujo dos mercados de capitais da América. Os funcionários mais baixos estão gastando muito, se não todas as suas economias, na compra das ações da empresa. Enquanto isso, os executivos descarregam as ações que recebem, com o conhecimento de um insider sobre quando é melhor vender as ações.

(j) Dinheiro grande corrompe se não há verificações e balanços adequados e os valores éticos não são seguidos no nível superior. O CEO da Enron tinha poderes irrestritos. A governança corporativa não existia.