Como determinar a quantidade de margem na transação (ou conta) em qualquer ponto dado?

O montante da margem é sempre medido em termos de seu valor relativo de capital, que é considerado garantia do investidor. Uma fórmula simples pode ser usada com todos os tipos de compras longas para determinar a quantidade de margem na transação (ou conta) em um determinado ponto. Basicamente, apenas duas informações exigiam: (1) o valor de mercado prevalecente dos títulos sendo marginados e (2) o montante de dinheiro sendo emprestado, ou o tamanho do empréstimo de margem, que é conhecido como saldo devedor. Dada essa informação, podemos calcular a margem de acordo com a Equação 1:

Margem = Valor dos títulos - Saldo devedor / Valor dos títulos = VD / V

Para ilustrar seu uso, considere o seguinte exemplo. Suponha que você queira comprar 100 ações de capital por Rs. 40 por ação, usando uma margem inicial de 75 por cento. Primeiro devemos determinar como esses Rs. 4.000 transações serão financiadas. Se os 75% (a exigência de margem inicial) forem financiados com capital próprio, o saldo (0, 25%) pode ser financiado com um empréstimo de margem.

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Portanto, o investidor tomará emprestado Rs. 1.000 (Rs. 4000 x 0, 75 = Rs. 1.000); isso, claro, é o saldo devedor. O restante (Rs. 3.000) representa o patrimônio do investidor na transação. Este montante é medido como a diferença entre o valor dos títulos sendo marginalizados (INR 1.000) e o valor sendo emprestado (INR 3.000). Em outras palavras, o patrimônio é representado pelo numerador (VD) na fórmula de margem. Se, ao longo do tempo, o preço do estoque se mover para Rs. 50, a margem seria então:

Pode-se observar que a margem (equity) na posição de investimento subiu para 80%. Quando o preço das ações sobe, a margem do investidor também aumenta.