Funções e Responsabilidades de um Tesoureiro

Depois de ler este artigo, você aprenderá sobre as funções e responsabilidades de um tesoureiro.

Funções de um tesoureiro:

As operações de tesouraria de um banco comercial consistem principalmente em duas funções vitais, a saber:

(a) Garantir o estrito cumprimento dos requisitos estatutários de manutenção do Cash Reserve Ratio (CRR) e do Statutory Liquidity Ratio (SLR) estipulados, e

(b) Gestão de liquidez (i) assegurando a melhor utilização dos recursos residuais através de investimentos (ii) levantando recursos adicionais necessários para atender às demandas de crédito a um custo ótimo e (iii) administrando riscos de mercado e liquidez nas transações.

Com as reformas do mercado financeiro, os bancos foram obrigados a procurar alternativas de crédito, a fonte histórica de lucros. Percebeu-se que a função de crédito por si só não é suficiente e os bancos devem procurar investimentos para obter retornos relacionados ao mercado sobre os fundos.

Os investimentos ganharam importância como parte igualmente importante dos balanços dos bancos. Portanto, além da propriedade estatutária de títulos do governo, como SLR, uma parcela substancial dos recursos dos bancos é empregada em títulos do governo / corporativos e outros produtos como uma alternativa ao crédito.

As operações de tesouraria também incluem o fornecimento de cobertura aos clientes do banco em relação à sua exposição cambial para suas transações comerciais como exportações, importações, remessas, etc., e extensão de produtos e serviços a seus clientes para cobrir os riscos da taxa de juros.

Ao fazer isso, o Tesouro também cuida das funções associadas, como gerenciamento de liquidez e gerenciamento de ativos e passivos dos recursos internos e externos, além de implantação.

Funções Básicas do Tesouro:

A. Operações domésticas:

1. Manutenção de legal,

2. Gerenciando liquidez,

3. Implantação de reservas de lucro,

4. Negociar e arbitrar,

5. Cobrir e cobrir operações, e

6. Mid / Back - função do Office / s.

B. Operações Forex:

1. Alargar a cobertura das operações de câmbio de reservas estrangeiras,

2. Financiamento e gestão de activos e passivos cambiais,

3. Fornecer cobertura para os riscos do foerx pro-proprietária e para os seus constituintes,

4. Negociação e Arbitragem, e

5. Funções Mid / Back Office.

Responsabilidades de um tesoureiro:

No ambiente altamente competitivo de hoje, o Tesouro desempenha um papel vital na viabilidade e sucesso de um banco e exige uma interface interna e externa eficaz.

Desempenha várias funções como gerenciamento de balanço, gerenciamento de liquidez, gerenciamento de reservas, gerenciamento de fundos, investimentos, gerenciamento de adequação de capital, transferência de preços, tecnologia e operações, gerenciamento de risco, atividades de negociação e oferta de produtos de hedge.

Ele tem que trabalhar para chegar a um tamanho ótimo do balanço, interagir internamente com vários passivos e grupos de ativos, fornecer sinais corretos de precificação, tendo em mente o perfil de liquidez do banco.

No front externo, ele tem que fornecer suporte comercial ativo ao mercado, fazer preços bidirecionais, aumentar a liquidez e continuamente se esforçar para fornecer aos clientes soluções de valor agregado às suas necessidades financeiras específicas.

1. Gestão de Balanços:

As reformas em andamento permitiram aos bancos a liberdade de precificar a maioria de seus ativos e passivos, embora exista uma banda larga especificada pelo RBI. A precificação de ativos e passivos de tesouraria que formam uma massa crítica do balanço é, portanto, crucial para a administração do balanço patrimonial.

É sabido que a gestão do balanço é um processo dinâmico e pró-ativo. Requer monitoramento contínuo, análise de mudanças de mercado e controles. As forças de demanda e oferta terão impacto sobre o tamanho ideal do balanço e sua taxa de crescimento.

Um aspecto importante do gerenciamento de balanço é o Gerenciamento de liquidez. Liquidez significa essencialmente a capacidade de cumprir todas as obrigações contratuais quando e quando surgirem, bem como a capacidade de satisfazer os requisitos de fundos para atender a novas oportunidades de negócios.

O planejamento de liquidez envolve uma análise de todos os principais fluxos de caixa que surgem no banco como resultado de alterações nos ativos e passivos e projetando esses fluxos de caixa no futuro. Idealmente, as projeções de balanço devem ser preparadas para um período de doze meses em uma base mensal. Isso teria a natureza de uma previsão de rolagem mensal.

Isso permitirá que o gerente de tesouraria identifique possíveis problemas de liquidez que possam surgir no futuro, de modo que ações corretivas possam ser tomadas para manter a liquidez adequada. A análise de liquidez envolve um estudo do perfil de vencimento dos ativos e passivos existentes sobre os quais se sobrepõe o impacto de transações planejadas para o futuro.

O gerenciamento eficaz da liquidez requer atenção cuidadosa à estrutura e ao crescimento do balanço. Um balanço que está crescendo rapidamente precisa de um exame minucioso para determinar se a liquidez do banco está sendo afetada negativamente. Muitas vezes os bancos colocam ativos excessivos na forma de empréstimos de crédito em dinheiro ou investimentos em títulos sem ter uma fonte equivalente de fundos de posse similar.

Esse descasamento nos vencimentos de ativos e passivos pode resultar em um risco de liquidez do banco, porque o banco começa a depender cronicamente e excessivamente da fonte de recursos mais facilmente acessível, ou seja, o mercado monetário interbancário.

Assim, o banco pode acabar financiando ativos de longo prazo por meio de empréstimos durante a noite em uma base contínua. Deve-se ter em mente que a dependência do mercado de chamadas pode não ser aconselhável devido às acentuadas flutuações nas taxas de mercado, bem como à volatilidade na disponibilidade de fundos no mercado.

A gestão de fundos pela tesouraria envolve o fornecimento de uma base de passivos equilibrada e bem diversificada para financiar os vários ativos no balanço patrimonial do banco. Passivos diversificados implicam a captação de recursos de diversas fontes, por meio de diversos instrumentos e por vários prazos. Os depósitos de clientes são frequentemente a fonte de recursos mais adequada para um banco, devido a razões atuariais e comportamentais.

No outro extremo do espectro encontram-se os fundos obtidos do mercado monetário interbancário, que são de muito curto prazo e voláteis no que diz respeito à taxa e à disponibilidade. O Tesouro tem que decidir sobre uma combinação ótima de fundos de várias fontes para garantir que não haja dependência excessiva de nenhuma categoria.

Também é aconselhável que o perfil de vencimento dos ativos esteja amplamente de acordo com o dos passivos, de modo que não haja grande desfasamento estrutural no balanço patrimonial que possa levar a problemas de liquidez.

O Tesouro também tem a responsabilidade de definir metas para o tamanho do balanço e índices-chave, em consulta com todos os grupos empresariais. Os níveis de ativos e passivos precisam ser monitorados e administrados periodicamente para eliminar quaisquer desequilíbrios estruturais. O ALCO (Comitê de Ativos e Passivos) deve se reunir todos os meses para esse aspecto do planejamento estratégico de negócios.

O tamanho do balanço é uma questão de grande importância para um banco, à luz das diretrizes de adequação de capital. Um banco não pode se dar ao luxo de ser impulsionado apenas por metas de volume que visam um certo crescimento percentual no crédito e nos depósitos ano após ano.

Isso porque o crescimento do balanço exigirá capital adicional de acordo com as diretrizes do BIS, e o capital é cada vez mais escasso. Portanto, o foco agora tem que mudar para a qualidade dos ativos, com o retorno sobre os ativos sendo um critério fundamental para medir a eficiência da implantação de fundos.

2. Preços de Transferência:

A tesouraria não apenas fornece a interface entre o banco e o mercado externo, mas também fornece uma interface entre os grupos de ativos e passivos do banco. Ajuda a fornecer um equilíbrio entre os dois, para que os retornos ótimos possam ser obtidos nos ativos sem comprometer a liquidez.

O tesoureiro deve garantir que os fundos do banco sejam empregados da maneira mais apropriada, sem sacrificar o rendimento ou a liquidez. Isso é feito de forma muito eficaz por meio de um mecanismo de preços de transferência administrado pelo Tesouro, que pode fornecer um sinal correto a vários grupos de negócios quanto a suas futuras estratégias de ativos e passivos.

O benchmarking de taxas fornece uma referência pronta para grupos empresariais sobre a estratégia de negócios correta a ser adotada, dada a estrutura do balanço patrimonial do banco, bem como as condições prevalecentes nos mercados monetários e a previsão da tesouraria sobre os movimentos esperados da taxa no futuro.

O benchmarking é extremamente importante no ambiente de mercado atual, que permite a precificação do mercado livre de ativos e passivos. O Tesouro está idealmente posicionado para este fim, uma vez que tem uma visão geral do balanço do banco, um profundo conhecimento das necessidades globais de financiamento do banco, bem como o acesso direto ao mercado externo.

Dependendo dos sinais fornecidos pelo Tesouro na forma de taxas de referência para ativos e passivos, o foco dos grupos empresariais individuais pode ser transferido do crescimento dos ativos para o crescimento do passivo ou vice-versa, conforme ditado pelas necessidades do banco.

Assim, um preço de transferência correto fornece uma ferramenta versátil nas mãos do gerente de tesouraria na otimização do mix de ativos e passivos no balanço patrimonial e nos retornos gerados sobre eles.

3. Gestão de Reservas e Investimentos:

No cenário bancário indiano, uma grande base de ativos de um banco consiste em investimentos por conta de reservas estatutárias. Como uma proporção tão grande de fundos é desdobrada em tais reservas, o gerenciamento dessas reservas é um fator muito importante na lucratividade geral do banco. Idealmente, deve levar em conta tanto a liquidez quanto as considerações de rendimento.

Embora os títulos de vencimento mais longo ofereçam os maiores rendimentos, eles são mais suscetíveis a queda de preço devido a mudanças na curva de juros. Por outro lado, os títulos de curto prazo têm baixo risco de preço, mas também proporcionam retornos menores. Portanto, a escolha de uma combinação adequada de padrões de maturidade no portfólio de SLR é uma função muito importante do gerente de tesouraria.

Junto com isso, o risco de mercado da carteira em termos de sensibilidade a preço para mudanças nas taxas de juros precisa ser quantificado e monitorado periodicamente por meio de ferramentas analíticas, como a análise de duração.

Isso fornecerá uma medida do perfil de risco preciso das propriedades de segurança e permitirá que o gerente de portfólio inicie uma ação corretiva adequada, de acordo com os parâmetros gerais de estratégia de investimento e retorno de risco da tesouraria.

Juntamente com o investimento para reservas estatutárias, a tesouraria também faz investimentos em vários outros tipos de instrumentos, como certificados de depósitos, documentos comerciais, títulos do setor público, unidades, dívidas corporativas, etc.

Essas decisões de investimento dependem de fatores como a posição de liquidez do banco, a condição do mercado monetário, a posse do financiamento disponível, a liquidez do mercado em vários instrumentos, o rendimento e os requisitos de planejamento tributário. O Tesouro pode realizar investimentos nesses instrumentos até o seu vencimento ou pode negociar com eles para aproveitar as oportunidades de mercado.

4. Negociação e Distribuição:

As habilidades de negociação e distribuição são chaves para o sucesso de qualquer tesouraria. A tradeability fornece liquidez em vários instrumentos e gera receitas não baseadas em fundos. Com o aumento da concorrência entre os bancos, os spreads nos produtos bancários tradicionais estão diminuindo regularmente. Por outro lado, o custo de vários passivos está aumentando.

Como conseqüência, a tradicional renda baseada em fundos dos bancos está gradualmente sendo erodida. Com o início das reformas, verifica-se também que existe uma tendência crescente para a desintermediação nos mercados financeiros. Os mutuários estão acessando diretamente o mercado através de instrumentos de dívida, como CPs, debêntures etc., ou através de empréstimos externos / forex.

Além disso, as exposições baseadas em fundos exigem crescimento do balanço patrimonial, o que, por sua vez, implica em requisitos mais elevados de adequação de capital. Em tal situação, a receita não baseada em fundos ganha maior importância. É aqui que reside a força do tesouro. Pode ajudar a transformar um tomador de recursos em um emissor de dívida.

Pode então distribuir esses instrumentos de dívida para investidores que até agora eram apenas depositantes. Isso permitirá que o banco receba uma receita de taxas sem qualquer crescimento de balanço e sem bloquear recursos próprios.

Negociar em instrumentos cria mais liquidez e aumenta o apetite do investidor. Esta tem sido a tendência nos mercados financeiros em todo o mundo. A securitização da dívida provavelmente também será uma importante área de crescimento no mercado indiano no futuro próximo.

5. Foco no Cliente:

Em um ambiente competitivo, a tesouraria nunca deve perder o foco no cliente. Além das rotas comerciais, que são essencialmente de natureza volátil, a tesouraria também deve ter fontes não voláteis de receita, que são refletidas na base diversificada de clientes do banco.

Com a crescente liberalização e a abertura da economia para os mercados financeiros internacionais e investidores, os departamentos de tesouraria de vários bancos teriam que funcionar em um ambiente multi-produto e multi-moeda e atender às múltiplas necessidades de seus clientes.

Haverá pressões sobre a tesouraria para oferecer vários produtos hedge com base em rupias e moedas cruzadas para seus clientes que tenham exposições em moeda estrangeira em seus balanços patrimoniais.

De fato, as recentes mudanças na regulamentação garantiriam, por um período de tempo, a convergência das curvas de rendimento em moeda nacional e em moeda estrangeira e permitiriam que os clientes administrassem seus ativos e passivos em moeda estrangeira de maneira mais lucrativa através do uso de moeda estrangeira. derivativos cambiais, tanto na área de moeda quanto nas taxas de juros.

Os clientes de hoje, com a ajuda da Unidade de Câmbio do Tesouro, são capazes de captar recursos em moeda estrangeira por meio de empréstimos comerciais diretos ou por meio de esquemas de agências de crédito à exportação e também podem reduzir os custos de juros por meio de opções incorporadas ou swaps atrasados. .

Embora esses produtos forneçam ao cliente a economia de juros mais desejada, eles não são isentos de riscos inerentes. É imperativo que a Tesouraria defina e explique claramente esses riscos para seus clientes corporativos e para ajudá-los a gerenciar esses riscos com eficácia, tendo em mente a natureza dinâmica dos mercados de câmbio.

6. Gerenciamento de Risco:

O gerenciamento de risco de tesouraria é um tópico separado por si só. Uma das principais responsabilidades de uma tesouraria bem-sucedida é administrar os riscos decorrentes das transações financeiras contratadas pela tesouraria. Os riscos mais importantes que tem de gerir são o risco de liquidez e o risco de preço, para além do risco de contraparte e do risco do emitente.

Para gerenciar vários riscos, deve haver um plano de liquidez de contingência bem definido, estrutura a termo para limites de taxa de juros, limites máximos acumulados de estouro, sensibilidades de fatores, etc.

Esses limites devem ser monitorados por um gestor de risco independente, e os relatórios destacando esses limites, seu uso e excessos, se houver, devem ser gerados por um sistema independente, monitorado e gerenciado por tecnologia e operações.

Em conclusão, vale a pena reiterar que, no atual ambiente de mercado em rápida mudança, a gestão de tesouraria adquiriu um maior grau de complexidade e sofisticação. O sucesso de qualquer tesouraria depende, portanto, de uma forte gestão de risco, operações independentes de back-office e tecnologia de primeira linha.

Essas questões se tornaram ainda mais importantes, pois a rentabilidade e a viabilidade comercial tornaram-se critérios-chave para avaliar o desempenho. E são esses mesmos fundamentos que formam o edifício de um tesouro de sucesso que pode sustentar a alocação eficiente de recursos internos, por um lado, e acelerar a globalização de nossos mercados financeiros, por outro.