2 Regulamentos Importantes do SEBI para Proteção de Portfólio

Os importantes regulamentos do SEBI para proteção de portfólio são os seguintes:

A proteção do portfólio é um conceito relativamente novo no gerenciamento de portfólio. A idéia básica envolve a adição de componentes (títulos derivativos) a uma carteira, de modo que um valor mínimo seja estabelecido, abaixo do qual o valor da carteira não caia.

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Conformidade com os regulamentos do SEBI:

Os gerentes de fundos precisam garantir a conformidade com as Normas do SEBI quanto ao uso de derivativos no gerenciamento de carteiras.

A negociação de derivativos pelos gestores do fundo é restrita a hedge e equilíbrio de carteiras, e o esquema cobrirá integralmente suas posições no mercado de derivativos, mantendo títulos subjacentes / caixa ou equivalentes / opções e / ou obrigações para adquirir ativos subjacentes para honrar as obrigações. contratados no mercado de derivativos. Além disso, os fundos mútuos são obrigados a divulgar em seu documento informativo do esquema que fazem investimentos nesses instrumentos.

Cobertura:

O termo hedge é claramente definido pelo comitê consultivo do SEBI sobre derivativos. O termo cobertura protege as posições de mercado derivadas que são projetadas para compensar as perdas potenciais da posição no mercado à vista existente. As seguintes estratégias seriam consideradas de cobertura:

uma. Um fundo de renda tem uma grande carteira de títulos. Este portfólio representa perdas quando as taxas de juros sobem. Assim, o gestor do fundo pode optar por reduzir um produto futuro com taxa de juros para compensar essa perda.

b. Um fundo de renda tem uma grande carteira de títulos corporativos. Esta carteira representa perdas quando os spreads de crédito desses títulos se degradam ou quando ocorre a inadimplência. Assim, o fundo pode optar por comprar derivativos de crédito que pagam quando esses eventos acontecem.

c. Toda carteira de ações tem exposição ao índice de mercado. Assim, o fundo pode optar por vender futuros indexados ou comprar opções de venda indexada, a fim de reduzir as perdas que ocorreriam caso o índice de mercado caísse.

Reequilíbrio de Portfólio:

O reequilíbrio de carteira inclui todas as estratégias de derivativos que permitem que uma posição de portfólio desejada seja alcançada de forma mais eficaz ou a um custo menor do que usando transações no mercado à vista. A regra subjacente é que um fundo tem permissão para usar derivativos o que poderia ter feito diretamente com o mercado à vista.

Mas o fundo não está autorizado a alavancar além de seu tamanho. Isso, na verdade, significa que o valor nocional em posições de derivativos de rebalanceamento de carteira deve ser garantido por numerário no fundo.