Política Fiscal: Significado, Objetivos e Outras Informações
O papel da política fiscal para o crescimento econômico está relacionado à estabilização da taxa de crescimento de um país avançado. A política fiscal através de variações nos gastos do governo e na tributação afeta profundamente a renda nacional, o emprego, a produção e os preços.
Conteúdo
1. Significado da política fiscal
2. Objetivos da Política Fiscal
3. Política Fiscal para o Crescimento Econômico
4. Política Orçamental — Política Fiscal Contra-cíclica
1. Significado da política fiscal
Política fiscal significa o uso de impostos e gastos públicos pelo governo para estabilização ou crescimento. De acordo com Culbarston, “Pela política fiscal, nos referimos a ações do governo que afetam suas receitas e despesas que normalmente tomamos como medidas pelas receitas, excedentes ou déficits do governo.” O governo pode compensar variações indesejáveis no consumo privado e investimento por variações compensatórias de despesas públicas e impostos.
Arthur Smithies define política fiscal como “uma política sob a qual o governo usa seus programas de gastos e receitas para produzir efeitos desejáveis e evitar efeitos indesejáveis sobre a renda nacional, produção e emprego”. Embora o objetivo final da política fiscal na estabilização de longo prazo da economia, mas pode ser alcançado com a moderação das flutuações econômicas de curto prazo. Nesse contexto, Otto Eckstein define a política fiscal como “mudanças em impostos e despesas que visam metas de curto prazo de pleno emprego e estabilidade no nível de preços”.
2. Objetivos da Política Fiscal
A seguir, os objetivos da política fiscal:
1. Manter e alcançar o pleno emprego.
2. Para estabilizar o nível de preços.
3. Para estabilizar a taxa de crescimento da economia.
4. Manter o equilíbrio no balanço de pagamentos.
5. Promover o desenvolvimento econômico dos países subdesenvolvidos.
3. Política Fiscal para o Crescimento Econômico
O papel da política fiscal para o crescimento econômico está relacionado à estabilização da taxa de crescimento de um país avançado. A política fiscal através de variações nos gastos do governo e na tributação afeta profundamente a renda nacional, o emprego, a produção e os preços. Um aumento nos gastos públicos durante a depressão aumenta a demanda agregada por bens e serviços e leva a um grande aumento na renda através do processo multiplicador; enquanto uma redução nos impostos tem o efeito de aumentar o rendimento disponível, aumentando assim o consumo e as despesas de investimento das pessoas.
Por outro lado, uma redução do gasto público durante a inflação reduz a demanda agregada, a renda nacional, o emprego, a produção e os preços; enquanto um aumento nos impostos tende a reduzir o rendimento disponível e, assim, reduz as despesas de consumo e investimento. Assim, o governo pode controlar as pressões deflacionárias e inflacionárias na economia por meio de uma combinação criteriosa de programas de gastos e impostos. Para isso, o governo segue política fiscal compensatória.
Política Fiscal Remuneratória:
A política fiscal compensatória visa compensar continuamente a economia contra tendências crônicas à inflação e à deflação, manipulando os gastos públicos e os impostos. Portanto, é necessário que a adoção de medidas fiscais a longo prazo, e não de uma vez por todas, seja um ponto no tempo.
Quando há tendências deflacionárias na economia, o governo deve aumentar seus gastos por meio de orçamento deficitário e redução de impostos. Isso é essencial para compensar a falta de investimento privado e aumentar a demanda efetiva, o emprego, a produção e a renda na economia.
Por outro lado, quando há tendências inflacionárias, o governo deve reduzir seus gastos com um orçamento excedente e aumentando os impostos, a fim de estabilizar a economia no pleno emprego.
A política fiscal compensatória tem duas abordagens:
(1) estabilizadores embutidos; e
(2) Política fiscal discricionária.
(1) Estabilizadores Embutidos:
A técnica de flexibilidade embutida ou estabilizadores envolve o ajuste automático dos gastos e impostos em relação aos altos e baixos cíclicos dentro da economia, sem ação deliberada por parte do governo. Nesse sistema, as alterações no orçamento são automáticas e, portanto, essa técnica também é conhecida como de estabilização automática.
Os vários estabilizadores automáticos são o imposto sobre os lucros das empresas, o imposto sobre o rendimento, os impostos especiais de consumo, a velhice, os sobreviventes e o subsídio de desemprego e os subsídios de desemprego. Como instrumentos de estabilização automática, os impostos e despesas estão relacionados à renda nacional. Dada uma estrutura inalterada de alíquotas de impostos, os rendimentos dos impostos variam diretamente com os movimentos da renda nacional, enquanto os gastos do governo variam inversamente com as variações na renda nacional.
Na fase descendente do ciclo económico, quando o rendimento nacional está em declínio, os impostos que se baseiam numa percentagem do rendimento nacional diminuem automaticamente, reduzindo assim o rendimento fiscal. Ao mesmo tempo, os gastos do governo com auxílio-desemprego e benefícios previdenciários aumentam automaticamente. Assim, haveria um déficit orçamentário automático que neutralizaria as tendências deflacionárias.
Por outro lado, na fase ascendente do ciclo de negócios, quando a renda nacional está crescendo rapidamente, o rendimento dos impostos aumentaria automaticamente com o aumento das alíquotas. Simultaneamente, os gastos do governo com o auxílio-desemprego e os benefícios da seguridade social declinam automaticamente. Essas duas forças criariam automaticamente um superávit orçamentário e, assim, as tendências inflacionárias seriam controladas automaticamente.
São méritos:
Estabilizadores incorporados têm certas vantagens como um dispositivo fiscal:
1. Os estabilizadores embutidos servem como um amortecedor para o poder de compra privado quando ele cai e diminuem as dificuldades das pessoas durante o período de deflação.
2. Evitam que os gastos nacionais em renda e consumo caiam em um nível baixo.
3. Há mudanças orçamentárias automáticas neste dispositivo e o atraso na tomada de decisões administrativas é evitado.
4. Os estabilizadores automáticos minimizam os erros de previsão e tempo incorretos das medidas fiscais.
5. Eles integram políticas fiscais de curto e longo prazo.
São Limitações:
Tem as seguintes limitações:
1. A eficácia dos estabilizadores incorporados como um dispositivo compensatório automático depende da elasticidade do recebimento de impostos, do nível de impostos e da flexibilidade dos gastos públicos. Quanto maior a elasticidade das receitas fiscais, maior será a eficácia dos estabilizadores automáticos no controle das tendências inflacionárias e deflacionárias. Mas a elasticidade das receitas fiscais não é tão alta a ponto de atuar como um estabilizador automático mesmo em países avançados como a América.
2. Com um baixo nível de impostos, mesmo uma alta elasticidade das receitas fiscais não seria muito significativa como um estabilizador automático fazendo um downswing.
3. Os estabilizadores embutidos não consideram os efeitos secundários dos estabilizadores sobre as receitas comerciais após impostos e sobre os gastos de consumo nas expectativas de negócios.
4. Este dispositivo mantém silêncio sobre a influência estabilizadora dos órgãos locais, governos estaduais e da economia do setor privado.
5. Eles não podem eliminar os ciclos de negócios. No máximo, eles podem reduzir sua gravidade.
6. Seus efeitos durante a recuperação da recessão são desfavoráveis. Os economistas, portanto, sugerem que os estabilizadores embutidos devem ser complementados por uma política fiscal discricionária.
(2) Política Fiscal Discricionária:
A política fiscal discricionária requer mudanças deliberadas no orçamento por meio de ações como mudanças nas alíquotas de impostos, gastos do governo ou ambos.
Geralmente pode levar três formas:
(i) Mudança de impostos com gastos do governo constantes,
(ii) mudar as despesas do governo com impostos constantes, e
(iii) variações em ambos os gastos e impostos simultaneamente.
(i) Quando os impostos são reduzidos, enquanto mantém inalterada a despesa pública, aumentam o rendimento disponível das famílias e empresas. Isso aumenta o gasto privado. Mas a quantia de aumento dependerá de quem os impostos são cortados, até que ponto, e se os contribuintes consideram o corte temporário ou permanente.
Se os beneficiários do corte de impostos estiverem no grupo de renda média mais alta, a demanda agregada aumentará muito. Se eles são empresários com pouco incentivo para investir, as reduções de impostos são temporárias. Esta política será novamente menos eficaz. Portanto, isso é mais eficaz no controle da inflação por meio do aumento de impostos, porque as altas taxas de tributação reduzirão a renda disponível de indivíduos e empresas, reduzindo, assim, a demanda agregada.
(ii) O segundo método é mais útil no controle de tendências deflacionárias. Quando o governo aumenta seus gastos com bens e serviços, mantendo os impostos constantes, a demanda agregada sobe pelo valor total do aumento dos gastos do governo. Por outro lado, reduzir os gastos do governo durante a inflação não é tão eficaz devido às altas expectativas de negócios na economia, que provavelmente não reduzirão a demanda agregada.
(iii) O terceiro método é mais efetivo e superior aos outros dois métodos no controle de tendências inflacionárias e deflacionárias. Para controlar a inflação, os impostos podem ser aumentados e as despesas do governo aumentadas para combater a depressão.
São Limitações:
A política fiscal discricionária depende do momento adequado e da previsão precisa:
1. Previsão precisa é essencial para julgar o estágio do ciclo pelo qual a economia está passando. É só então que uma ação fiscal apropriada pode ser tomada. A previsão errada pode acentuar, em vez de moderar, as oscilações cíclicas. A economia não é uma ciência exata na previsão correta. Como resultado, a ação fiscal sempre segue após os pontos de virada nos ciclos de negócios.
2. Há atrasos no timing adequado dos gastos públicos. De fato, a política fiscal discricionária está sujeita a três defasagens temporais.
(i) Existe o “atraso na decisão”, o tempo necessário para estudar o problema e tomar a decisão. O atraso envolvido nesse processo pode ser muito longo.
(ii) Uma vez tomada a decisão, é um “atraso na execução”. Ela envolve despesas que devem ser alocadas para a execução do programa. Em um país como os EUA, pode levar dois anos e menos de um ano no Reino Unido
(iii) Certos projetos de trabalho público são tão complicados que não é possível acelerar ou atrasá-los com a finalidade de aumentar ou reduzir os gastos com eles.
Conclusão:
Apesar do maior efeito multiplicador dos gastos do governo em relação às mudanças nas alíquotas, o segundo pode ser operado mais prontamente que o primeiro. A ênfase, portanto, mudou para a taxação como o melhor dispositivo fiscal para controlar as flutuações cíclicas. Assim, quando o ponto de virada de um ciclo de negócios já está em andamento, a ação fiscal discricionária tende a fortalecer os estabilizadores embutidos, como tem sido a experiência de países desenvolvidos como os EUA.
4. Política Orçamental — Política Fiscal Contra-cíclica
O orçamento é o principal instrumento da política fiscal. A política orçamentária exerce controle sobre o tamanho e a relação de recebimentos e despesas do governo. Discutimos abaixo as políticas orçamentárias comuns que podem ser adotadas para estabilizar a economia.
(1) Déficit orçamentário - Política fiscal durante a depressão:
Orçamento déficit é um método importante de superar a depressão. Quando as despesas do governo excedem as receitas, quantidades maiores são colocadas no fluxo da renda nacional do que são retiradas. O déficit representa a despesa líquida do governo que aumenta a renda nacional pelo multiplicador multiplicado pelo aumento da despesa líquida. Se o MPC for 2/3, o multiplicador será 3; e se o aumento líquido nas despesas do governo for de Rs.-100 crores, aumentará a renda nacional para Rs. 300 crores (= 100 x 3).
Assim, o déficit orçamentário tem um efeito expansionista sobre a demanda agregada, independentemente de o processo fiscal deixar propensidades marginais inalteradas ou de ocorrer uma redistribuição de recebimentos descartáveis. O efeito expansionista E de um déficit orçamentário é mostrado esquematicamente na Figura 1. C é a função de consumo. C + I + G representam consumo, investimento e gastos do governo (a função de gastos totais) antes que o orçamento seja introduzido. Suponha que o gasto do governo de isG seja injetado na economia.
Como resultado, a função de gasto total muda para C + 1 + G 1 . O rendimento aumenta OY de OF para OF, quando a posição de equilíbrio se move Rendimentos de E 1 para E 1. O aumento no rendimento YY 1 (= EA = MiE 1 A) é maior do que o aumento nas despesas do governo E 1 B (= ∆G ). BA (E 1 A - E 1 B) representa aumento no consumo. Assim, o déficit orçamentário é sempre expansionista, sendo o aumento da renda nacional (YY 1 ) maior do que o valor real dos gastos do governo (∆G = E 1 B). Nesse método de déficit orçamentário, os impostos são mantidos intactos.
O déficit orçamentário também pode ser garantido pela redução de impostos e sem gastos do governo. A redução de impostos tende a deixar maior renda disponível nas mãos das pessoas e, assim, estimula o aumento das despesas de consumo. Isso, por sua vez, levaria a um aumento na produção da demanda agregada, renda e emprego. Isso é ilustrado na Figura 2, onde С é a função de consumo original. Suponha que o imposto seja reduzido por ET, ele irá deslocar a função de consumo para C 1. A renda aumentará de OY para OY 1 .
No entanto, a redução de impostos não é tão expansionista por meio do aumento das despesas de consumo, porque a redução de impostos pode ser poupada e não ser gasta no consumo. Os empresários também não podem investir mais se as expectativas de negócios forem baixas. Portanto, para salvaguardar essas eventualidades, o governo deve seguir a política de redução de impostos com o aumento dos gastos do governo e seu efeito multiplicador será muito maior caso também assumamos que alguns gastos com consumo e investimento aumentam devido a benefícios fiscais.
(2) Orçamento de superávit - Política fiscal durante o boom:
O excedente no orçamento ocorre quando as receitas do governo excedem as despesas. A política de superávit orçamentário é seguida para controlar as pressões inflacionárias na economia. Pode ser através do aumento da tributação ou redução das despesas do governo ou ambos. Isso tenderá a reduzir a renda e a demanda agregada pelo multiplicador multiplicado pela redução nas despesas governamentais e / ou de consumo privado (como resultado do aumento de impostos).
Isto é explicado com a ajuda da Figura 1, onde a economia está na posição inicial de equilíbrio E 1 . Suponha que os gastos do governo sejam reduzidos em soG para que a função de gasto total + + I + G mude para + I + G. Agora, E é a nova posição de equilíbrio que mostra que a renda caiu para OY de OY 1 como um resultado da redução das despesas do governo por E 1 B. A queda na renda Y 1 1 (= AE)> E 1 B a redução na despesa porque o consumo também foi reduzido pela BA.
Pode haver superávit orçamentário sem gastos do governo quando os impostos são elevados. Os impostos aumentados reduzem a renda disponível com as pessoas e incentivam a redução das despesas de consumo. O resultado é queda na demanda agregada, na receita de produção e no emprego. Isso é ilustrado na Figura 3. С é a função de consumo antes da imposição do imposto. Suponha que uma taxa igual a ET seja introduzida. A função de consumo muda para C 1 . A nova posição de equilíbrio é E 1 . Como resultado, a renda cai de OY para OY 1 .
(3) Orçamento equilibrado:
Outra política fiscal expansionista é o orçamento equilibrado. Nesta política, o aumento dos impostos (∆T) e dos gastos do governo (∆G) são de igual valor. Isso tem o impacto do aumento da renda nacional líquida. Isso porque a redução do consumo resultante do imposto não é igual ao gasto do governo.
A base para o efeito expansionista desse tipo de orçamento equilibrado é que um imposto apenas tende a reduzir o nível de renda disponível. Portanto, quando apenas uma parte do rendimento disponível da economia é utilizada para fins de consumo, a despesa de consumo da economia não irá diminuir pelo montante total do imposto. Por outro lado, as despesas do governo aumentam pelo valor total do imposto. Assim, as despesas do governo aumentam mais do que a queda nas despesas de consumo devido ao imposto e há um aumento líquido na renda nacional.
O teorema do orçamento equilibrado é baseado na operação combinada do multiplicador de impostos e do multiplicador de despesas do governo. Neste, o multiplicador de imposto é menor do que o multiplicador de gastos do governo. O multiplicador de gastos do governo é
Ou ∆Y = 1/1-c ∆G
∆Y / ∆G = 1/1-c
O que indica que a mudança na renda (∆Y) será igual ao multiplicador (1 / 1- c) vezes a mudança nas despesas governamentais autônomas?
O multiplicador de imposto é
∆Y = - C ∆T / 1-c
∆Y / ∆T = -c / 1-c
O que mostra que a mudança na renda (∆Y) será igual ao multiplicador (1 / 1- c) vezes o produto da propensão marginal a consumir (c) e a mudança nos impostos (∆T).
Uma mudança simultânea nos gastos públicos e impostos pode ser expressa como uma combinação das equações (1) e (2). Assim, o multiplicador do orçamento equilibrado
kb = ∆Y / ∆G + ∆Y / ∆T = 1/1-c + -c / 1-c = 1-c / 1-c = 1 ou k b = 1
Como ∆G = ∆T, a renda será modificada em um valor igual à mudança nos gastos e impostos do governo.
Para entendê-lo, isso é explicado numericamente. Suponha que o valor de − 2/3 e o aumento do gasto governamental ∆ G = Rs 10 crores. Desde ∆G = ∆T, portanto, o aumento de impostos (lumpsum) ∆T = Rs. 10 crores.
Primeiro calculamos o multiplicador de gastos do governo,
kg = ∆Y / ∆G = 1/1-c = 1 / 1-2 / 3 = 3
O multiplicador de imposto é k T = ∆Y / ∆T = -c / 1-c = -2 / 3 / 1-2 / 3 = - 2
Para chegar ao aumento da renda como resultado da operação combinada do multiplicador de despesas do governo e do multiplicador de impostos, escrevemos a equação multiplicadora do orçamento equilibrado
k b = ∆Y = 1/1-c ∆ G + c / 1-c ∆T
e encaixar nos valores acima de c, ∆G e ∆T para que
k b = ∆Y = 3∆G - 2 ∆T
= 3 × 10 - 2 × 10 = Rs. 10 crores
Assim, o aumento da renda (∆Y) é exatamente igual ao aumento do gasto público (∆G) e do imposto (∆T), ou seja, Rs. 10 crores. Daqui k b = 1.
Esse multiplicador de orçamento equilibrado ou multiplicador de unidade é explicado com a ajuda da Figura 4. С é a função de consumo antes da imposição do imposto com a renda no nível OY 0 . O imposto da quantia de AG é imposto. Como resultado, a função de consumo se desloca para C 1. Agora, a despesa do governo com o valor da GE é injetada na economia que é igual ao rendimento do imposto AG.
A nova linha de despesa do governo é C 1 + G, que determina a receita da OY no ponto E. O aumento na renda Y 0 Y é igual ao rendimento de imposto AG e ao aumento nos gastos do governo GE. Isto prova que a renda subiu em 1 (um) vezes a quantia de aumento nas despesas do governo que é uma expansão orçamentária equilibrada.
