Qual é a relação entre gestão de investimentos e outras disciplinas?
Os princípios de investimento são baseados em elementos desenvolvidos em várias disciplinas acadêmicas; estes podem ser classificados como básicos (economia, psicologia e matemática) e aplicados (estatística e contabilidade) como descrito. A ciência da computação recebe uma classificação especial, pois é desnecessária para algumas partes do processo de investimento, mas é crítica para algumas outras.
1. Economia:
A economia é importante para o estudo de investimentos por dois motivos. Primeiro, a economia fornece diretrizes para a tomada de decisão racional de acordo com as regras da lógica e da aritmética. Isso é crítico para analistas e gerentes profissionais. Em segundo lugar, e mais diretamente, as variáveis econômicas são parte integrante de quase todos os modelos usados em análises de segurança e portfólio.
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Por exemplo, as vendas para uma determinada empresa podem ser modeladas como dependentes do produto nacional bruto, ou alguma outra variável macroeconômica, para fins de previsão de vendas futuras. Alternativamente, a estimativa de renda, dado o nível de vendas, depende das relações de custo desenvolvidas na microeconomia. Uma compreensão aprofundada da economia e variáveis econômicas aumenta o nível de competência do investidor profissional.
2. Psicologia:
O investimento está relacionado a outra disciplina básica, a psicologia, mas essa relação é pouco compreendida e tem sido muito difícil isolá-la. Em um nível, não é incomum ler sobre o papel da “psicologia do mercado” ao contribuir para oscilações bruscas no preço dos títulos individuais ou nas médias do mercado.
Mas a evidência disponível sugere o comportamento do grupo em circunstâncias incomuns. Em um nível diferente, a psicologia pode contribuir significativamente para o processo de investimento. O valor depende das expectativas do investidor em relação ao futuro e alguns acreditam que a psicologia é a chave para desvendar a maneira pela qual as expectativas são formadas.
3. Matemática:
A matemática descreve estruturas complicadas de maneira simplificada e precisa. Alguns assumem, incorretamente, que a matemática deve ser reservada para pessoas com inteligência acima da média. Mas o oposto parece mais provável. Brilho implica uma capacidade de compreender relações complexas sem o benefício de ferramentas usadas por pessoas menos dotadas. A matemática fornece uma base mais normal para expressar essas associações.
4. Estatísticas:
A estatística é outra ferramenta analítica essencial. É um ramo da matemática que lida com a matemática, que lida com métodos para analisar dados numéricos. As estatísticas fornecem os modelos operacionais que, juntamente com as entradas de dados de economia e contabilidade, são a base da análise de segurança.
5. Contabilidade:
Entre as disciplinas acadêmicas aplicadas, nenhuma é mais importante para investimentos do que o estudo de princípios contábeis. O único registro gerado internamente da atividade de uma empresa é fornecido pelos contadores e os analistas de segurança devem estar totalmente familiarizados com os princípios e práticas empregados na geração de dados das demonstrações contábeis.
Esta não é uma tarefa simples. Os princípios de contabilidade permitem uma ampla variedade de métodos para registrar e rastrear transações selecionadas, e esses métodos estão sujeitos a alterações, muitas vezes mudanças rápidas, ao longo do tempo.
5. Finanças:
O investimento está relacionado e depende de outras áreas do financiamento. Por exemplo, em Finanças Corporativas, variáveis que afetam o valor de uma empresa são identificadas e regras de decisão normativas são desenvolvidas para auxiliar o gerente financeiro na maximização de valor.
Na análise de investimento, essas mesmas variáveis são estudadas historicamente e depois extrapoladas, no processo de análise de segurança. A familiaridade com os princípios da gestão financeira e outros elementos do financiamento é claramente útil no estudo dos investimentos.
6. Ciência da Computação:
O uso de computadores tornou-se difundido em todas as áreas de tomada de decisões de negócios. Na comunidade de investimentos, as principais instituições têm análise computadorizada de segurança e portfólio, e modelos complexos que empregam dados legíveis por máquina são usados rotineiramente. Por esse motivo, os analistas de segurança devem estar familiarizados com as operações do computador.
