Quais são os vários riscos envolvidos no investimento?

Vários riscos envolvidos no investimento são:

1. Risco comercial e financeiro:

O risco de negócios, que às vezes é chamado de risco operacional, é o risco associado às operações normais diárias da empresa. O risco financeiro é criado pelo uso de títulos de custo fixo (ou seja, dívidas e ações preferenciais). Olhando para as duas categorias em um contexto de fontes e usos, o risco do negócio representa a chance de perda e a variabilidade de retorno criada pelos usos de fundos da empresa.

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O risco financeiro é a chance de perda e a variabilidade do retorno dos proprietários criada pelas fontes de recursos de uma empresa. Para esclarecer essa importante distinção entre risco comercial e financeiro, vamos examinar a declaração de renda contida no Anexo I.

Lucro antes de juros e impostos pode ser visto como o lucro operacional da empresa; isto é, o lucro da empresa antes de deduzir encargos de financiamento e impostos. O risco do negócio está relacionado com o lucro antes de juros e impostos e o risco financeiro está relacionado aos rendimentos disponíveis aos acionistas.

Os dois componentes do risco do negócio significam a chance de a empresa fracassar devido à incapacidade dos ativos da empresa de gerar um nível suficiente de lucros antes dos juros e da variabilidade desses lucros.

Os dois componentes do risco financeiro refletem a chance de a empresa fracassar devido à incapacidade de honrar os pagamentos de juros e / ou principal da dívida e a variabilidade dos lucros disponíveis para os acionistas, causada por mudanças financeiras fixas (ou seja, despesas de juros e dividendos preferenciais).

Colocando-o de outra maneira, este segundo componente do risco financeiro é a medida em que os lucros disponíveis aos detentores de ações variam em uma taxa maior do que os lucros antes dos juros e impostos. Caso a empresa não empregue dívida, não haverá risco financeiro.

2. Risco do Poder de Compra:

Sempre que os investidores desejarem preservar sua posição econômica ao longo do tempo, eles utilizam meios de investimento cujos valores variam de acordo com o nível de preços. Eles selecionam investimentos cujos valores de mercado mudam com os preços ao consumidor, o que os compensa pelo aumento do custo de vida.

Se não o fizerem, eles descobrirão que sua riqueza total foi diminuída. A inflação é um empecilho econômico que destrói o poder econômico dos investidores sobre bens e serviços.

Em essência, os investidores têm que se preocupar com o comando que seu dinheiro investido tem sobre bens e serviços em uma base contínua. A relação entre a taxa de mercado auferida r, a taxa de variação de preço ∆P / P e a taxa de variação do investidor no poder de compra real X é mostrada na equação (1):

X representa a variação percentual no poder de compra resultante de um investimento com taxa de retorno r. Se a taxa de juros do investidor apenas igualar a taxa de inflação, r = AP / P, então a taxa real de retorno do investidor é zero, X = 0. Em uma situação mais típica, a taxa de retorno do investidor r pode ser de 12%. a inflação AP / P é de 6%.

Nesse caso, o poder de compra do investidor está aumentando em (1, 12 / 1, 06) 1 = 5, 66%; esta é a taxa real de retorno do investidor depois de permitir a inflação. Os corretores de ações às vezes dizem aos seus clientes que as ações de capital são um hedge de inflação que mais do que os protege do risco de poder de compra. Isso é um pouco exagerado.

É verdade que as ações de capital próprio sofrem menos com o risco do poder de compra do que com os investimentos de renda fixa, mas as ações de capital são apenas uma proteção contra a inflação na maior parte do tempo. Nem sempre gerou aumentos reais no poder de compra durante a inflação.

3. Risco de Mercado:

O risco de mercado em ações é muito maior do que em títulos. O valor das acções e os preços estão relacionados de alguma forma com os ganhos. Os dividendos atuais e prospectivos, que são possíveis pelos lucros, teoricamente, devem ser capitalizados a uma taxa que proporcione rendimentos para compensar os riscos básicos.

Por outro lado, os preços dos títulos estão intimamente relacionados a mudanças nas taxas de juros sobre novas dívidas. Os preços de ações são afetados principalmente por considerações de risco financeiro que, por sua vez, afetam os lucros e os dividendos.

No entanto, os preços das ações podem ser fortemente influenciados pela psicologia de massa, por mudanças abruptas no sentimento financeiro e por ondas de otimismo ou pessimismo. Sempre que as emoções correm alto, especuladores e jogadores anseiam por ação.

Eles não podem deixar de entrar na arena do mercado, pois sua ganância por lucros torna-se uma motivação avassaladora. Eles não hesitam em analisar o ambiente de mercado. Eles não baseiam seus julgamentos em uma avaliação precisa dos fatores subjacentes.

Em vez disso, eles correm para o mercado e distorcem os preços além de qualquer aparência de valor. A ganância eleva os preços e o medo os afunda. Em suma, o ponto crucial do risco de mercado é a probabilidade de incorrer em perdas de capital devido a mudanças de preço engendradas por uma psicologia especulativa.

4. Risco da taxa de juros:

O risco da taxa de juros afeta todos os investidores em títulos, independentemente de os investidores possuírem títulos de curto prazo ou de longo prazo. Mudanças na taxa de juros têm o maior impacto no preço de mercado dos títulos de longo prazo, uma vez que quanto maior o período antes do vencimento do título, maior o efeito de uma mudança nas taxas de juros.

Por outro lado, mudanças nas taxas de juros não terão muito impacto no preço de mercado dos títulos de curto prazo, mas a receita de juros de uma carteira de títulos de curto prazo pode flutuar acentuadamente de um período para outro, à medida que as taxas de juros mudam. Consequentemente, mudanças nas taxas de juros afetam os investidores tanto no longo prazo como nos títulos de curto prazo.

5. Risco Social ou Regulatório:

O risco social ou regulatório surge quando um investimento rentável é prejudicado como resultado de legislação adversa, clima regulatório severo ou, em caso extremo, nacionalização por um governo socialista.

Os lucros das empresas industriais podem ser reduzidos pelos controles de preço, e os controles de aluguel podem, em grande parte, destruir o valor do aluguel mantido para renda ou como hedge de nível de preço. O risco social é realmente político e, portanto, imprevisível, mas sob um sistema de governo representativo baseado na crescente intervenção governamental nos negócios, nenhuma indústria pode esperar permanecer isenta dele.

6. Outros Riscos:

Outros tipos de risco, particularmente aqueles associados ao investimento em títulos estrangeiros, são o risco de valor monetário e o risco do ambiente político. O investidor, que compra títulos do governo estrangeiro ou valores mobiliários de corporações estrangeiras, muitas vezes na tentativa de obter um rendimento ligeiramente superior ao obtido em questões domésticas, corre o risco calculado de (1) uma mudança no governo estrangeiro e repúdio à dívida pendente. 2) nacionalização de negócios, empresas, isto é, apreensão pelo governo, ou (3) o desejo, mas a incapacidade do governo ou corporação estrangeira para lidar com seu endividamento. O investidor deve ponderar cuidadosamente a possibilidade dos riscos adicionais associados aos investimentos estrangeiros em relação ao seu retorno esperado, seja na forma de juros ou dividendos ou ganhos de capital, ao investir em títulos estrangeiros em vez de títulos domésticos.