Tipos de Mercados Financeiros | Fundos

Os pontos a seguir destacam os três tipos de mercados financeiros que facilitam o empréstimo de recursos por um banco. Os tipos são: 1. Mercado de Capitais 2. Mercado Monetário 3. Mercados de Câmbio (Forex).

Mercado Financeiro # 1.Capital Market:

O mercado de capitais é aquele em que empréstimos de longo prazo e capital acionário são levantados e trocados. Bancos, instituições financeiras, governos e empresas levantam fundos para seus usos de longo prazo através do mercado de capitais. Em termos de instrumentos e práticas, o mercado de capitais pode ser amplamente classificado no mercado de ações e no mercado de títulos.

O mercado de ações é subdividido em:

(i) mercado primário, e

(ii) mercado secundário.

O mercado que permite às empresas angariar capital próprio através da emissão de ações diretamente ao público e a outros investidores é conhecido como mercado primário. Considerando que, um mercado secundário é onde títulos como títulos, ações, derivativos são negociados. As Bolsas de Valores geralmente representam o mercado secundário para troca de ações e outros títulos. No caso dos mercados primários, não são necessárias trocas organizadas, pois os fundos são levantados pelo governo ou pelas empresas diretamente do público e de outros investidores.

Os mercados obrigacionistas lidam com a emissão de contratos de dívida e com a compra e venda de obrigações e debêntures.

Mercado Financeiro # 2. Mercado monetário:

Em um mercado monetário, os bancos emprestam e emprestam dinheiro uns dos outros. Numa linguagem geral, o mercado monetário é definido como um mercado para instrumentos / transações com um período inicial de maturidade de até um ano. Neste mercado, os bancos e outras instituições financeiras negociam valores mobiliários / letras do Tesouro e instrumentos financeiros, como certificados de depósitos (CDs), ou celebram acordos como acordos de recompra (Repos) e Reverse Repos. O mercado monetário funciona em um sistema over-the-counter (OTC) ou em um sistema baseado em telas.

Para os bancos, um dos instrumentos importantes do mercado monetário é o dinheiro da chamada / dinheiro do aviso. Dinheiro de chamada ou depósito de chamadas são aquelas quantias que são emprestadas quando o mutuário tem que pagar os fundos quando solicitados a fazê-lo pelo credor. Por outro lado, o dinheiro do aviso refere-se àquelas moedas em que o credor tem que dar um aviso acordado de número de dias ao mutuário, a fim de reembolsar os fundos. Em certos países, o dinheiro da chamada / aviso refere-se a transações para períodos que variam de transações overnight a um máximo de 14 dias.

No entanto, a maior parte das transações no mercado de chamadas é para um período overnight, ou seja, o mutuário reembolsa o principal juntamente com os juros no dia seguinte da transação. Os bancos normalmente usam esse mercado para gerenciar suas incompatibilidades de financiamento diário e para cumprir suas estipulações de reserva, como CRR e SLR.

Recorrer às transacções de dinheiro de chamada / aviso é causado por uma incompatibilidade temporária de fundos durante o curto período de 1 a 14 dias, conforme o caso. Os bancos que possuem superávit emprestam dinheiro para ajustar o descompasso para o período relativo e aqueles que estão com falta de recursos tomam empréstimos para o período relativo. A taxa de juros é determinada pela demanda e oferta de fundos em um dado momento.

A colocação de dinheiro / empréstimo no mercado monetário de chamada / aviso não é coberta por nenhuma garantia tangível. Como medida prudencial, portanto, cada credor fixa um limite de colocação / exposição para cada tomador. Esse limite denota o valor máximo que um banco mutuário pode emprestar do banco de empréstimos. Os bancos participantes no mercado monetário também podem emprestar e emprestar por um período superior a 14 dias. Isso é conhecido como dinheiro do termo.

Esquema de Rediscagem de Notas:

Os bancos, em seu curso normal de negócios, descontam letras de câmbio tiradas por seus clientes ou outros. As letras de câmbio emana de transações comerciais genuínas entre o comprador e o fornecedor. Para fornecer liquidez aos bancos, em muitos países, existe um sistema que permite aos bancos dispor de fundos redescontando as contas descontadas por eles com o banco central do país ou suas agências designadas. Os bancos têm que cumprir as normas regulamentares para aproveitar a facilidade sob o esquema de redesconto de contas. Esta conta redescontar aumenta a posição dos fundos dos bancos.

Certificados de Participação Interbancária (IBPCs):

O IBPC é mais um instrumento do mercado monetário de curto prazo, através do qual os bancos podem levantar e implantar fundos. No caso do IBPC, o banco mutuário vende os empréstimos e créditos que possui em seu livro por um período temporário ao banco emprestador. Existem dois tipos de IBPCs: (i) com partilha de risco; e (ii) sem compartilhamento de risco.

Geralmente, os fundos são transacionados sob o IBPC por um período mínimo de 91 dias e por um período máximo de 180 dias em bases de compartilhamento de risco e, no caso de IBPCs sem compartilhamento de risco, o período total é limitado a 90 dias.

Contratos de Recompra (Repos):

O Repo é um mecanismo do mercado monetário que permite empréstimos e empréstimos a curto prazo garantidos através de operações de compra e venda de instrumentos de dívida. Repo não é um instrumento; em vez disso, é um processo em que um número de instrumentos como o G-Sec (Títulos Públicos do Governo Central / Estadual) e outros títulos e instrumentos estipulados podem ser usados ​​como títulos subjacentes para empréstimos e empréstimos no mercado monetário.

Sob uma operação de recompra, um detentor de títulos e valores mobiliários os vende a um investidor com um acordo para comprar de volta os mesmos títulos pelo mesmo valor em uma data pré-determinada. É essencialmente uma operação de empréstimo e empréstimo a uma taxa de juros acordada conhecida como Taxa de Reparo. A tendência de subida / descida da taxa de recompra é um indicador da taxa de juros a ser dada ou cobrada pelos bancos no futuro próximo.

Um repo reverso é a imagem espelhada de um Repo. Uma transação de recompra vista do ângulo do mutuário é conhecida como recompra reversa. Em um repo reverso, os títulos adquiridos durante uma transação de recompra são revendidos ao mutuário.

Se uma transação é um repo ou um repo reverso é determinado em termos de quem iniciou a primeira etapa da transação de recompra. Quando o compromisso de recompra reversa amadurece, a contraparte devolve o título ao banco mutuário em questão e recebe seu caixa junto com o spread de lucro. As transações de reporte também podem ser realizadas com o banco central do país.

A transação de reporte pode ser realizada durante a noite para um período de longo prazo. Repos são basicamente instrumentos de curto prazo que podem ser usados ​​pelos bancos efetivamente para preencher a lacuna de ativos e passivos de curto prazo do banco ou para atender aos requisitos SLR de curto prazo. Um banco com liquidez insuficiente e detentor de títulos SLR excedentários pode vender títulos ao abrigo de acordos de recompra e criar liquidez a curto prazo, com o entendimento de recomprar o mesmo lote de títulos numa data futura acordada.

Mercado Financeiro # 3. Os Mercados de Câmbio (Forex):

No mercado cambial, as moedas de vários países são negociadas. Como uma moeda estrangeira não pode ser usada para liquidar uma transação doméstica, as moedas de vários países são negociadas no mercado como se fossem commodities. Este mercado é líquido, particularmente para as moedas como o US $, o iene japonês, o euro, a libra esterlina, o dólar canadense, o dólar australiano, etc.

A liquidez do mercado é muito alta, uma vez que os principais bancos internacionais oferecem ao mercado ofertas de compra (compra) e de venda (venda) de forma contínua. Os principais mercados de câmbio estão localizados em Nova York, Londres, Paris, Hong Kong, Tóquio, Cingapura e Frankfurt. Este mercado forex está aberto 24 horas, durante toda a semana, de segunda a sexta-feira.

Tendo em conta os diferentes fusos horários e diferenças geográficas, verifica-se que, se o mercado europeu estiver fechado, o mercado asiático ou o mercado dos Estados Unidos estarão abertos e, devido a este diferencial de fuso horário, todas as moedas importantes do mundo estarão abertas. negociados continuamente.

Os bancos que operam nos mercados internacionais tomam empréstimos no mercado forex localizado em vários centros do mundo e usam os fundos em suas filiais no exterior ou para suas necessidades domésticas. Para usar os fundos emprestados em uma determinada moeda em um país que não seja o país de origem da moeda, os bancos devem recorrer a uma transação de SWAP para trocar uma moeda por outra.

A taxa de juros é determinada por vários fatores e um dos códigos de juros mais importantes é conhecido como LIBOR (London Inter-bank Offer Rate). Da mesma forma, pode haver diferentes taxas sendo cotadas pelos bancos para empréstimos e empréstimos em diferentes centros do mundo.

Além dos centros acima, existem vários outros mercados disponíveis em diferentes países, de onde os bancos comerciais podem emprestar fundos para atender às suas necessidades de negócios.