Top 5 Medidas para Reduzir o Risco Cambial

Este artigo lança luz sobre as cinco principais medidas para reduzir o risco cambial. São elas: 1. Políticas de Faturamento 2. Preços de Transferência 3. Leading e Lagging e Extension of Trade Credit 4. Netting 5. Matching.

Medida nº 1. Políticas de Faturamento:

Sempre que a firma tiver várias fábricas e subsidiárias no exterior, as transações em moeda estrangeira com terceiros, entre uma subsidiária e a controladora, a controladora e as subsidiárias podem ter ocorrido. No caso de transações com terceiros, para proteger o interesse da controladora, o centro de faturamento é criado.

Se as transações ocorrerem entre a controladora e as subsidiárias, ou entre as subsidiárias registradas em uma base de consolidação, nenhum efeito poderá ser observado pelo pai nos resultados da consolidação. Nesse caso, é irrelevante, do ponto de vista da controladora, se a fatura é na moeda da subsidiária de exportação ou da subsidiária importadora ou em terceira moeda, porque o recebedor e o doador pertencem à empresa controladora.

Isso não é verdade na íntegra, porque a estrutura tributária e os controles cambiais nos países da empresa e de suas subsidiárias terão impacto no resultado final da empresa.

Sempre que a fatura for levantada para transações com terceiros no exterior, a fatura deve ser denominada na moeda relativamente mais forte no caso de exportação, e em moeda mais fraca no caso de importação. Na Índia, uma empresa pode selecionar a moeda de faturamento com base em sua escolha para transações internacionais.

Medida nº 2. Preços de transferência:

Sempre que as transações são realizadas entre as empresas, os lucros são transferidos através de um ajuste de preços. Tais transações são conhecidas como uma transação intra-firma, porque elas ocorrem entre a controladora e as subsidiárias e entre as subsidiárias.

A empresa matriz normalmente cobra preços mais altos à sua moeda fraca em caso de posição de mercado competitiva e, assim, aumenta o lucro da empresa controladora e reduz a subsidiária. Além disso, a recuperação do nível mais alto de encargos operacionais das subsidiárias ajuda a subsidiária a reduzir o lucro.

Medida # 3. Liderando e Atrasando e Extensão do Crédito Comercial:

A empresa acelerará as cobranças de contas a receber quando espera que a moeda na qual o faturamento é feito deva se depreciar em relação à moeda local, então é conhecida como Principal. Atraso significa pagamentos atrasados ​​de contas a pagar faturadas em moeda estrangeira, quando se espera que a moeda local ou nacional se valorize.

Geralmente, o Leading e o atraso são possíveis para transações entre empresas e também para transações com terceiros que não estejam em posição dominante. Essa estratégia com o comércio de terceiros geralmente daria origem a um claro conflito de interesses entre comprador e vendedor.

Para elaborar essa estratégia,

(i) O negócio tem que calcular o diferencial de taxa de juros entre as moedas;

(ii) Ganho ou perda de caixa esperado na exposição transacional alterada nos referidos países, e

(iii) E um ganho ou perda de tradução esperada sobre os termos alterados da exposição à tradução.

Além dos fatores acima, as alíquotas e políticas dos países devem ser levadas em consideração.

Medida # 4. Compensação:

Sempre que o número de transações entre a empresa matriz e as subsidiárias for ótimo, cada recebimento e pagamento deverão ser ajustados entre si e somente os valores líquidos deverão ser remetidos de uma subsidiária para outra ou para a empresa controladora. Essa técnica é conhecida como Netting.

Para isso, a matriz precisa desenvolver o gerenciamento centralizado com relação aos movimentos de compilação, processamento e instruções de dados. Os procedimentos e regras necessários devem ser desenvolvidos para selecionar o período de tempo de ação, a moeda na qual as transações serão liquidadas, etc. A moeda utilizada para a liquidação pode ser a moeda local da empresa matriz ou de qualquer de suas subsidiárias.

A rede geralmente apóia a redução nos custos de remessa de fundos e, ao mesmo tempo, gera custos de controle. As técnicas de compensação também ajudam a reduzir o tempo de flutuação (tempo envolvido no movimento de fundos de um lugar para outro) e, por sua vez, resultam em menores custos de câmbio.

Medida # 5. Correspondência:

No caso de correspondência, a saída de caixa em uma moeda estrangeira é casada com a entrada de caixa na mesma moeda, levando-se em conta especificamente o período e o valor. Após a correspondência adequada, se poucas transações não forem correspondidas entre si, a empresa poderá optar por qualquer uma das ferramentas de hedge. Se as duas moedas envolvidas estiverem correlacionadas positivamente, então, se possível, a firma ainda poderá corresponder aos movimentos do fluxo de caixa.