Poupança: 9 Determinantes Vitais da Poupança numa Economia
Os determinantes vitais da poupança em uma economia são: 1. O Nível de Renda 2. Distribuição de Renda 3. Motivações de Consumo 4. Riqueza 5. Hábito 6. População 7. Fatores Objetivos e Institucionais 8. Motivações Subjetivas para Poupança 9. Taxa de Interesse.
A taxa e o tamanho da economia em uma economia são determinados por uma infinidade de fatores. Uma tentativa humilde é feita para analisar alguns deles que são determinantes vitais.
1. O Nível de Renda:
Como Keynes enfatiza, a poupança é basicamente uma função da renda. Economizar aumenta com a renda.
É claro que dificilmente pode haver uma relação proporcional entre o tamanho da renda e a poupança, mas evidências empíricas provaram que há uma correlação marcante entre as duas.
No entanto, a quantidade de poupanças pessoais depende principalmente do rendimento disponível. Assim, o índice de rendimento da poupança (S / Y) tende a aumentar com o aumento da renda. Foi observado que a propensão marginal a poupar (∆S / ∆Y) tende a ser alta em setores de grupos de alta renda da comunidade.
De fato, nos países desenvolvidos, onde a renda per capita é alta, a relação entre a renda e a poupança também é alta. De acordo com a Pesquisa Econômica Mundial de 1960, a poupança interna bruta nos EUA chegou a 18, 6% e a da Índia a menos de 7%.
Entre os economistas modernos, há uma diferença de opinião sobre qual conceito de renda deve ser adotado na função de poupança. Existem três variantes do conceito de renda: (i) renda absoluta, (ii) renda relativa e (iii) renda permanente.
(i) Hipótese de Renda Absoluta:
Segundo Keynes, a poupança é uma função do nível absoluto de renda. Outras coisas sendo iguais, um aumento na renda absoluta faz com que um aumento na fração dessa renda seja economizado. A hipótese de rendimento absoluto da poupança foi desenvolvida por J. Tobin e A. Smithies como hipótese de deriva. ”Na“ hipótese da deriva ”, argumenta-se que o nível da renda nacional aumenta ao longo do tempo e junto com ela, a propensão média a consumir tende a diminuir, de modo que a propensão média a economizar aumenta ao longo de um período de tempo.
Em termos empíricos, no entanto, a hipótese de renda absoluta não recebeu ampla aclamação. Empiricamente, não conseguiu reconciliar os dados orçamentários sobre economia com as tendências de longo prazo observadas. Kuznets observou que a taxa de poupança agregada permaneceu mais ou menos constante durante um longo período de tempo entre 1869-1929, enquanto a renda havia quadruplicado. De acordo com 'Drift Hypothesis, a taxa de poupança (S / Y) deve ter aumentado. Assim, a hipótese perde o pé em bases empíricas.
(ii) Hipótese de Renda Relativa:
Rose Friedman e Dorothy Brady tentaram fornecer uma resposta a essa inconsistência, propondo o conceito de hipótese de renda relativa. Segundo eles, a taxa de poupança depende da posição relativa do indivíduo na escala de renda, e não de seu nível absoluto de renda. Ou seja, os gastos de consumo de uma família dependem de sua posição relativa na distribuição de renda de famílias aproximadamente semelhantes. Modigliani e Duesenberry popularizaram a hipótese de renda relativa.
De acordo com Duesenberry, a proporção de renda consumida (assim, poupada de uma determinada renda) por um indivíduo depende de sua renda relativa, isto é, de sua posição percentual na distribuição de renda total. Assim, durante um determinado período de tempo, um indivíduo consumirá uma porcentagem menor ou economizará uma porcentagem maior de sua renda com um aumento em sua renda absoluta e melhoria de sua posição relativa na distribuição de renda.
Mas, se a posição relativa de uma pessoa na escala de renda permanecer a mesma apesar de um aumento em sua renda absoluta, sua proporção de consumo e poupança permanecerá inalterada. Assim, a hipótese de renda relativa estabelece que o nível de poupança depende do nível de renda corrente do domicílio em relação ao nível mais alto de renda anteriormente ganho. Em termos simbólicos, a função de salvamento do Duesenberry pode ser declarada como abaixo:
St 1 / St 2 = n Yt 1 / Yt 2 + b
Onde St 1 significa poupança atual e representa a renda atual. Yt 1 representa o nível de rendimento mais alto anterior, (t denota o subscrito). E aeb são constantes numéricas, onde b> 0.
(iii) Hipótese do Rendimento Permanente:
Keynes acreditava que a renda atual determina o consumo atual e a economia. Economistas modernos como Milton Friedman, no entanto, observam que as expectativas de renda no futuro têm uma influência significativa sobre o gasto atual de consumo e a economia de uma determinada renda da comunidade.
Kisselyoff, por exemplo, menciona que o presente dissaving entre aquelas pessoas que esperam que suas rendas subam no futuro é encontrado para ser mais freqüente. Em vista disso, o Sr. Friedman propôs a “Hipótese do Rendimento Permanente”. Friedman sustenta que o determinante básico do consumo e da poupança é a renda permanente.
A relação entre poupança e renda permanente é proporcional. A renda permanente de uma pessoa, em qualquer ano específico, não é revelada por sua renda atual naquele ano, mas depende da renda esperada a ser recebida por um longo período de tempo. O rendimento permanente é o montante que a unidade consumidora poderia consumir (ou acredita que poderia), mantendo intacta a sua riqueza.
Friedman afirma que a renda permanente pode ser interpretada como a renda média considerada permanente pela unidade consumidora em consideração. O rendimento permanente depende da visão de uma pessoa. De fato, a renda real de uma pessoa, em qualquer ano específico, pode ser maior ou menor que sua renda permanente.
Segundo Friedman, a renda real ou medida (Ym) é composta de renda permanente (Yp) e renda transitória (Yf). Assim, Ym = Yp + Yt.
Da mesma forma, o consumo real medido (Cm) é composto por consumo permanente (Cp) e consumo transitório (Ct). Assim, Cm = Cp + Ct.
Segue-se, assim, que as poupanças medidas reais (Sm) são constituídas por poupança permanente (Sp) e poupança transitória [St]. Assim: Sm = Sp + St.
Obviamente, Sm = Ym - Cm ou Sm = (Yp + Yi) - (Cp + Ct).
Friedman argumenta que Cp = k.Yp, onde ê é o fator de proporcionalidade e depende da taxa de juros (i), a proporção de riqueza não humana em relação à riqueza total (u) e outras variáveis como idade, gostos, etc. por (se). k = f (i, w, u)
Na verdade, esses fatores, e por isso também, são independentes do nível de renda permanente. Consumo permanente é o valor dos serviços que a comunidade planejou consumir durante o período em consideração. O consumo transitório (Ct) refere-se a adições ou subtrações imprevistas no consumo. Da mesma forma, o rendimento transitório (Yt) refere-se a adições ou subtrações imprevistas no rendimento.
Friedman observa que, a longo prazo, mudanças positivas na renda transitória de uma parte da comunidade podem ser neutralizadas pelas mudanças negativas nas rendas transitórias de alguma outra parte das pessoas.
Portanto, tende a haver uma relação fixa entre o consumo permanente médio e o consumo permanente de longo prazo e a renda permanente de longo prazo. Isso explica as observações empíricas de que a poupança total representa uma parcela razoavelmente estável da renda total, apesar da tendência crescente de renda ao longo do tempo.
2. Distribuição de renda:
A taxa de poupança agregada também depende da distribuição de renda e riqueza na comunidade. Se houver um maior grau de desigualdade de renda entre as pessoas, essa taxa agregada de poupança tenderia a ser alta, já que a seção mais rica da comunidade tem uma alta propensão a economizar. Um país com baixa renda per capita e distribuição justa da renda nacional implicaria em uma baixa taxa de poupança.
Assim, com uma melhora na distribuição de renda ou a correção das desigualdades de renda por meio de medidas fiscais e outras, a taxa de poupança agregada pode tender a declinar no estágio inicial.
Assim, a meta igualitária de redistribuição de renda e riqueza pode atrapalhar a formação de capital, causando uma redução na poupança doméstica agregada. Não obstante, o ideal de distribuição de renda justa e justa não pode ser sacrificado neste terreno.
3. Motivações de Consumo:
A poupança é a parte residual do rendimento que resta após o consumo. Assim, para conhecer os fatores que afetam a poupança, devemos saber quais fatores determinam o consumo. O consumo da comunidade depende de uma variedade de fatores e motivações.
De acordo com Duesenberry, o padrão de consumo e seu tamanho são determinados (i) pelo consumo de certos tipos de bens requeridos por necessidades geradas física e socialmente, (ii) essas necessidades podem ser satisfeitas alternativamente por um grande número de tipos qualitativamente diferentes de bens. (iii) esses diferentes tipos de mercadorias têm variações qualitativas e classificação que formam a escala de preferência da comunidade.
De fato, o padrão de consumo e seu volume dependem, em geral, do padrão de vida das pessoas. Duesenberry, portanto, afirma que "o nível de poupança realmente alcançado por qualquer um representa o resultado do conflito entre seu desejo de melhorar seu atual padrão de vida e seu desejo de obter bem-estar futuro salvando-o".
Nesse contexto, portanto, as motivações relativas à poupança e ao consumo devem ser analisadas. Duesenberry salienta que, geralmente, ao escolher bens de consumo, as pessoas preferem produtos de maior qualidade a produtos de menor qualidade, com vista a melhorar o seu padrão de vida.
As necessidades físicas de uma pessoa geralmente permanecem as mesmas. Mas, suas necessidades sociais variam de tempos em tempos. As necessidades sociais de uma pessoa dependem de sua idade, ocupação, posição social, posição marginal e status marginal. O consumo de certos bens - especialmente artigos de ostentação - é causado pela manutenção da auto-estima ou pela aquisição de prestígio. Numa sociedade onde existe um sistema de status social diferenciado, esse é um determinante vital do gasto de consumo.
Em suma, o padrão de consumo de uma pessoa é baseado em sua restrição orçamentária e no desejo de economizar. No entanto, qualquer equilíbrio racional nas decisões de consumo está longe de ser freqüente.
4. Riqueza:
A posse de riqueza ou ativos líquidos por uma pessoa também afeta suas decisões de consumo. Fora da renda atual, uma pessoa consumiria mais e pouparia menos se possuísse quantidade adequada de ativos líquidos, como saldos de caixa, depósitos bancários, etc., e sente que sua vida no futuro está bem assegurada. Da mesma forma, uma valorização do valor dos ativos financeiros também induziria a pessoa a consumir e economizar menos.
5. Hábito
O hábito é um dos principais determinantes do padrão de consumo. De fato, de qualquer momento, um consumidor já possui um conjunto bem estabelecido de hábitos de consumo. O hábito do consumo é formado pelo gosto, gostos, moda e outras influências psicológicas nas mentes dos consumidores.
Por natureza de seu hábito, quando uma pessoa é um gastador, sua poupança será relativamente menor de uma determinada renda do que a de uma pessoa que considera a poupança como uma virtude. Assim, a poupança agregada em uma economia depende dos tipos de hábitos das pessoas em geral.
Hábito está em conformidade com o padrão de vida da comunidade. O hábito, a longo prazo, pode não ser um fator muito constante. Está sujeito a alterações. Em geral, as pessoas querem melhorar seu padrão de vida melhorando a qualidade das mercadorias que consomem.
Políticas públicas também são planejadas para melhorar o padrão de vida das massas. Com um aumento na renda ou de outra forma, por meio de dissolução, pode haver um esforço para gastar mais em bens superiores. Há sempre um impacto psicológico de “eficácia superior” de certos bens, como conforto, conveniência, beleza, etc., que induz as pessoas a gastar mais e economizar menos, no devido tempo.
Nesse contexto, Duesenberry menciona que o “efeito de demonstração” na sociedade moderna serve como um poderoso destruidor de hábitos. O "efeito de demonstração" refere-se a um aumento no consumo é a redução na poupança através da imitação de padrões superiores.
De acordo com Duesenberry, a imitação generalizada de padrões superiores causa uma mudança para cima na função de consumo agregado, reduzindo assim a taxa de poupança. O “efeito de demonstração” implica que uma alta frequência de contato de uma pessoa com consumo superior por parte de outros prejudicará seus hábitos e o induzirá a gastar mais em produtos caros, enfraquecendo seu desejo de poupar.
Foi observado que quando as pessoas habitualmente usam um conjunto de bens, elas tendem a ficar insatisfeitas se houver uma demonstração de consumo superior por outros. Mais conhecimento da existência de bens superiores não é um eficiente destruidor de hábito. É o efeito de demonstração que é um poderoso destruidor de hábitos. Alguém pode ser lembrado de um ditado comum dizendo que "o que você não sabe não vai machucá-lo, mas o que você sabe realmente o machuca".
Os países pobres são deficientes em termos de poupança. Seu problema de baixa taxa de poupança é ainda mais acentuado pelo seu desejo de imitar o padrão de consumo superior dos países desenvolvidos, induzido pelo efeito de demonstração internacional.
6. População:
Um alto crescimento da população tem um efeito adverso sobre a renda per capita, o que causa um efeito adverso sobre a relação entre a renda e a poupança.
Mais uma vez, a distribuição etária da população também afeta o volume de poupança agregada na economia. A poupança pessoal agregada depende da dissavação de pessoas idosas e aposentadas e da poupança do grupo mais jovem. A poupança agregada de uma comunidade seria zero quando a poupança positiva dos jovens fosse equilibrada pela dissolução dos aposentados para manter suas despesas de consumo.
Se uma sociedade tem uma grande proporção de jovens em relação aos idosos, a poupança agregada líquida será positiva. Assim, a taxa de poupança agregada em uma comunidade tende a variar com a estrutura etária de sua população, mesmo com renda per capita constante. Segue-se assim que, quando a população é estável em todos os aspectos, a poupança líquida aumentará com o aumento da renda per capita em uma economia.
7. Fatores objetivos e institucionais:
Há uma série de fatores objetivos - principalmente institucionais por natureza - que afetam a capacidade e a disposição de poupar das pessoas em geral. A estabilidade política e a segurança da vida e da propriedade encorajam as pessoas a economizar mais.
Da mesma forma, a existência de um bom sistema bancário e outras instituições financeiras desenvolvidas de dinheiro e mercado de capitais, como Unit Trust, Life Insurance Corporation, casas financeiras, ações de boas corporações, títulos do governo e valores mobiliários, induzem as pessoas a poupar mais sob a economia. de interesse em gerar lucro, oferecendo uma ampla gama de oportunidades de investimento remunerativo.
A estrutura tributária e a política fiscal também afetam as economias na economia. Uma tributação direta vigorosa e progressiva leva a uma redução na poupança pessoal voluntária. Da mesma forma, impostos indiretos altos e generalizados obrigarão o consumidor a gastar mais na manutenção de seu padrão de vida. Isso causará uma redução em sua economia pessoal. Da mesma forma, a alta tributação corporativa reduzirá o lucro líquido das casas de negócios e reduzirá sua capacidade de economizar.
Por outro lado, certas concessões previstas nos esquemas de tributação podem ajudar a promover a poupança voluntária. Por exemplo, isenção de juros até Rs. 3.000 por ano de depósitos bancários, deduções definitivas de prêmio de seguro de vida, contribuição para fundo de pensão, etc. até Rs. 5.000 na Índia, servem como bons estímulos para a poupança.
A estabilidade de preços ou a verificação da inflação por meio de esforços governamentais também podem sustentar a poupança, enquanto a hiperinflação pode levar à perda de recursos ou à redução da poupança.
Da mesma forma, ganhos e perdas inesperados também afetam a economia. O primeiro levará a um aumento na poupança e o segundo induzirá a desvalorização.
8. Motivações Subjetivas para Poupança:
As pessoas são induzidas a economizar mais quando há fortes fatores subjetivos que os motivam a economizar.
Keynes alistou os seguintes motivos principais que levam os indivíduos a economizar:
1. Precaução - para construir uma reserva contra contingências imprevistas.
2. Previsão - para atender a necessidades futuras.
3. Cálculo - para desfrutar de juros e um consumo real maior em uma data futura.
4. Melhoria - para melhorar o padrão de vida gradualmente.
5. Independência - para desfrutar de um senso de independência e o poder de fazer as coisas com economias acumuladas.
6. Empresa - para fazer especulação ou empreender projetos de negócios.
7. Orgulho - legar uma fortuna.
8. Avareza - para satisfazer a pura mesquinhez.
Da mesma forma, as economias das empresas são induzidas pelos seguintes motivos:
(i) Empresa - para realizar novos investimentos de capital.
(ii) Liquidez - para atender emergências de negócios.
(iii) Melhoria - para expandir os investimentos das empresas.
(iv) Prudência - ter prudência financeira no pagamento de dívidas.
9. Taxa de juros:
Segundo economistas clássicos, a poupança é a função direta da taxa de juros.
Para colocá-lo simbolicamente:
S = f (i)
Onde S significa poupança e i representa a taxa de juros. Sugere que a poupança tende a aumentar com o aumento da taxa de juros e vice-versa. Keynes, no entanto, não concordou com essa visão. Ele afirmou que a poupança é uma função da renda.
Mas, permanece o fato de que a economia pessoal de alguns indivíduos motivados por considerações econômicas é certamente induzida a economizar mais quando a taxa de juros aumenta. Eles podem estar dispostos a reduzir seu consumo ou tentar ganhar mais renda para economizar mais. Mas, um mero aumento na taxa de juros não é suficiente. Renda também deve subir.
A renda é o determinante básico da capacidade de salvar. A poupança vem da renda e não da taxa de juros. Mas uma alta taxa de juros pode dar um empurrão psicológico ao motivo econômico por trás da poupança.
No entanto, a taxa de juros é um fator importante na mobilização da poupança. As pessoas seriam induzidas a repassar suas economias para as instituições que oferecem uma alta taxa de juros. Assim, do ponto de vista da detenção de ativos quase monetários, a taxa de juros constitui uma influência significativa. Uma pessoa gostaria de manter suas economias nesse tipo de vínculo, a partir do qual os rendimentos relativos serão mais altos do que qualquer outro tipo disponível.
