Gestão de Ativos / Passivos (ALM)
Depois de ler este artigo, você aprenderá sobre: - 1. Conceito de Gerenciamento de Ativos / Passivos (ALM) 2. Objetivos do ALM 3. Estratégias 4. Pré-Requisitos 5. Framework of Policy of ALM.
Conceito de Gestão de Ativos / Passivos (ALM):
A ALM refere-se ao gerenciamento do portfólio de ativos e passivos de um banco, a fim de maximizar a lucratividade e os ganhos dos acionistas em longo prazo, consistente com considerações de segurança e liquidez. O ALM trata da responsabilidade de gerenciar a aquisição e a alocação de recursos para garantir liquidez adequada, máxima rentabilidade e minimização de riscos.
Inclui a revisão do desempenho recente / passado das exposições como um indicador para ocupar atividades futuras. Envolve a avaliação das estratégias de financiamento, uma vez que é necessário considerar a consideração, tanto da liquidez quanto do retorno. Tal exercício exige monitoramento da distribuição de ativos e passivos em termos de volume, taxas e mix. A revisão de orçamentos e ganhos é geralmente a ferramenta usada para esse fim.
Objetivos da Gestão de Ativos / Passivos (ALM):
Com base na premissa acima, os objetivos gerais do ALM são:
1. Planejamento para Atender as Necessidades de Liquidez:
Disponibilizar fundos a um preço competitivo quando são necessários é a primeira tarefa do ALM. A tarefa é conseguir uma mistura adequada de fundos, mantendo o nível de fundos sem juros no mínimo, maximizar a alocação de fundos para áreas de alto lucro e, ao mesmo tempo, garantir a disponibilidade de fundos para atender a todas as eventualidades.
2. Organizando Padrão de Maturidade de Ativos e Passivos:
A correspondência de ativos e passivos em diferentes faixas de tempo e a manutenção de um tag em seus preços, limitando sua exposição ao risco de taxa de juros, são questões a serem analisadas no processo de ALM.
3. O controlo das taxas recebidas e pagas aos activos / passivos para maximizar o spread ou a receita líquida de juros é da responsabilidade final da ALM.
Os objetivos supracitados são realizados sem expor o banco a riscos excessivos de inadimplência. Empregar principalmente três estratégias descritas abaixo garante a realização dessas tarefas,
4. Spread Management:
O spread ou margem, conhecido diferentemente como spread de juros ou margem de juros ou margem / margem de juros líquida ou receita líquida de juros, refere-se à diferença entre os juros auferidos na implantação e os juros pagos na aquisição de recursos financeiros.
A estratégia de maximização de spread envolve:
1. Reduzir a exposição do banco a taxas cíclicas e estabilizar os lucros a longo prazo,
2. Previsão de mudanças de tarifas e planejamento para tais eventualidades
3. Coordenação da estrutura de taxas
4. Equilibrar o risco de incumprimento dos empréstimos e investimentos face a benefícios prováveis, e
5. Garantir um crescimento estável, mas controlado, como também um aumento gradual da lucratividade.
5. Gerenciamento de Lacunas:
O gap se refere à diferença entre ativos e passivos que podem ser impactados devido à mudança nas taxas de juros. Tais ativos / passivos são referidos como ativos sensíveis à taxa (RSA) e passivos sensíveis à taxa (RSL), respectivamente.
Para o propósito de gerenciamento de lacunas, os ativos e passivos são distribuídos em diferentes faixas de tempo / buckets, exigindo:
1. Identificar e adequar os ativos e passivos em diferentes faixas horárias,
2. Otimizando os ganhos durante um ciclo econômico completo sem passar para uma posição extrema durante qualquer fase, e
3. Construir um mecanismo para expandir e contratar ativos / passivos em resposta às fases do ciclo de taxas.
6. Análise de Sensibilidade de Juros:
Essa análise é uma extrapolação da estratégia de gerenciamento de lacunas. Refere-se à análise do impacto das variações de juros no spread / margem do banco e nos resultados gerais resultantes.
A estratégia inclui:
1. Separar as componentes da taxa de juro fixa e variável do balanço,
2. Listar as premissas sobre taxa, volume e mix da carteira projetada,
3. Fazer suposições alternativas sobre aumento e queda nas taxas de juros, e
4. Testar o impacto de mudanças assumidas no volume e na composição da carteira em relação aos cenários de taxa de juros em alta e em baixa.
O ALM precisa ser proativo e proporcional ao ciclo de negócios. É necessário considerar a manutenção de ativos / passivos de longo prazo ou de curto prazo com taxas de juros fixas e variáveis. Abordar essas questões deve facilitar uma melhor análise de sensibilidade aos juros, bem como a disseminação e o gerenciamento de lacunas.
Um processo de resposta ilustrativo é dado na tabela a seguir:
Estratégias nos Processos de Resposta do ALM:
A posição do gap, com a qual um banco pode viver, é uma questão específica do banco.
No entanto, a direção desejada da situação de gap é resumida abaixo:
Abreviaturas utilizadas:
Pré-requisitos para o ALM:
Para garantir que o processo do ALM seja realizado com sucesso, cada banco deve reconhecer os acontecimentos no mercado.
Estes poderiam ser:
1. Volatilidade das taxas de juros:
Com as economias impulsionadas pelo mercado, as forças que operam o mercado decidem a estrutura da taxa de juros. As taxas de juros voláteis ampliam as oportunidades e também criam ameaças para o ALM. Os possíveis lucros ou perdas são comparados a condições de mercado estáticas e passivas.
2. Alterando mix de depósito,
3. Despesas operacionais crescentes:
4. Alterar a composição dos ativos
5. Reforço da importância das considerações sobre adequação de capital
6. Aumentar as prescrições regulatórias, e acima de tudo, e
7. Colocar em prática tecnologia apropriada como um sistema de apoio à decisão.
Os principais requisitos para o ALM serem úteis incluem:
1. Gerentes tendo uma visão geral do que estreita e funcional do banco,
2. Criar meios para quebrar problemas complexos para resolução e tomada de decisão,
3. Permitir / Reconhecer mudanças no ambiente bancário,
4. Relacionar as decisões de acordo com o ALM com a maximização do valor dos acionistas, e
O desenvolvimento e a adoção de uma política clara de ALM podem atender a esses requisitos.
Em geral, a política deve ter o seguinte formato:
A. Declaração de meta, a política prevê alcançar,
B. Detalhes da composição do Comitê de Ativos / Passivos (ALCO) como também responsabilidade de cada membro, e
C. Deveres do ALCO em relação a.
1. Planejamento:
(Fonte de dados poderia ser)
Balanço diário médio
Declaração de receita / despesa de juros
Declaração de receita / despesa não relacionada a juros
Declaração de taxa relevante
2. Revisão: Baseado em:
Dados sobre as atuais condições econômicas nacionais na área de mercado relevante do banco
Perspectiva da taxa de juros atual
Previsão atual de empréstimos e depósitos dentro de categorias específicas e variações de planos
Taxa de taxas sensíveis
Posições de liquidez
Distribuição em sentido de maturidade de ativos e passivos
Saldos mantidos com bancos correspondentes
Vários rácios relativos a empréstimos, depósitos e capital
Posições líquidas de empréstimos e empréstimos interbancários
Quantum da reserva para perdas com crédito no total de crédito
Tendências de preços no mercado de valores mobiliários
Anúncios de autoridades reguladoras e monetárias
D. Monitoramento da implementação de políticas relacionadas a ALM sobre Liquidez, Sensibilidade da Taxa de Juro, Crédito / Empréstimo, Investimento, etc.
E. Revisão das concentrações país / commodity / geografia / indústria
F. Fazer provisões para desvios de políticas prescritas
G. Modalidades de reuniões do ALM como frequência, local, quórum e semelhantes
Estrutura de Política de Gestão de Ativos / Passivos (ALM):
O desenvolvimento, adoção e implementação de vários planos e políticas são vitais para o ALM. O sistema de planejamento de qualquer tipo, como planejamento estratégico, planejamento de longo prazo ou planejamento de médio prazo ou orçamento de desempenho, pode ser usado juntamente com as políticas estabelecidas de liquidez, sensibilidade a juros e outras. O monitoramento sob o processo de planejamento aceito pode ser feito mensal ou trimestralmente.
As políticas relacionadas ao ALM devem abordar os seguintes problemas:
1. Política de Crédito:
A política de crédito deve ter os seguintes componentes:
Os formatos para avaliação de crédito, classificação de crédito de monitoramento de crédito, visitas a locais e similares são parte integrante da política de Crédito / Empréstimo.
2. Política de Investimento:
Uma política de investimento é um conjunto de declarações amplas que descrevem os objetivos, responsabilidades, características e limites da carteira de investimentos. É a base sobre a qual o planejamento e as estratégias de portfólio são baseados. A estratégia de portfólio descreve como a política de investimento deve ser implementada, dadas as condições atuais e esperadas do mercado. A política normalmente aborda as questões como finalidade, responsabilidades organizacionais, composição do portfólio, níveis de tolerância aceitáveis, processos de tomada de decisão, etc.
Uma política de investimento típica teria o seguinte conteúdo:
Eu. Declaração de propósito:
Pode incluir a otimização da receita gerada por investimentos consistentes com a liquidez declarada e os padrões de qualidade regulamentares estabelecidos pela indústria / banco e que estão em conformidade com os requisitos regulamentares.
ii. Atribuição de responsabilidades:
As tarefas para o Conselho de Administração, diretor executivo, Comitê de Investimentos, seus membros individualmente, arranjos de relatórios e similares são parte desta seção. A função atribuída à auditoria concorrente / estatutária e de gestão individualmente é especificada como parte da atribuição de responsabilidades.
3. Listagem do investimento aceitável, sua composição como porcentagem do investimento total, faixas de preços e padrões de maturidade desejados.
4. Especificação do investimento na categoria não estatutária, níveis mínimos de notação de crédito, agências de notação de crédito aprovadas, etc.
5. Diretrizes para negociação de investimentos, monitoramento de operações comerciais e similares.
6. Segurança física do papel e autorizações para o mesmo.
7. Procedimentos contábeis, incluindo processos de final de ano, como a marcação a mercado.
8. Procedimentos para lidar com desvios da política.
3. Política de Liquidez:
Em termos econômicos, liquidez significa a capacidade de uma mercadoria para ser cobrada. No contexto do setor financeiro, refere-se mais a fontes alternativas de recursos. Os bancos e outras instituições financeiras precisam de liquidez para atender à demanda potencial de crédito, pagar as obrigações e fazer despesas.
É necessário que eles lidem com a possível volatilidade no mercado. Ter um acordo de financiamento alternativo é importante para os bancos por estas razões. A liquidez é essencial para compensar as flutuações esperadas e inesperadas no balanço, bem como para fornecer fundos para o crescimento e a estabilidade.
A liquidez tem um custo e a liquidez é inversamente relacionada à lucratividade.
Ao desenvolver a política de liquidez, é necessário considerar questões como:
(1) o impacto que uma posição de liquidez confortável teria na lucratividade,
(2) O custo de falha na manutenção da liquidez requerida (o conceito utilizado é a liquidez equilibrada que significa uma conversão controlada do ativo em dinheiro),
(3) e o risco de não ter caixa adequado para avaliação da situação de liquidez.
Geralmente, as seguintes proporções são usadas para resolver esses problemas:
1. (Ativos em Dinheiro - Recursos Necessários Estimados + Títulos Públicos) dividido por (Depósitos Totais),
2. (Ativo Total em Dinheiro + Títulos Públicos) dividido por (Depósitos Totais),
3. Posição Estimada de Recursos dividida por Depósitos Totais.
Onde a posição estimada dos recursos é igual (caixa e dívidas dos bancos + títulos públicos + colocação interbancária + títulos comprados mediante contrato para revender os empréstimos inter-bancos - títulos contratados para recompra + depósitos totais).
Os conteúdos gerais da política de liquidez são:
1. Necessidade de liquidez e o propósito de ter uma política por aí,
2. Conceito de liquidez e impacto da posição ilíquida,
3. Gerenciar liquidez com base em situações como necessidades de liquidez emergentes por conta do ambiente competitivo, queda nos montantes de passivos em grande escala, maior contribuição de depósitos de curto prazo, grandes volumes de crédito com pouca chance de redução antecipada e concentração de crédito em unidades doentes etc.
4. Explicação sobre condições desfavoráveis, como grande dependência de fundos emprestados, foco apenas na gestão de ativos ou passivos, pré-ocupação apenas com a mobilização de fundos com o menor custo, sem levar em conta o padrão de maturidade, etc.,
5. Formatos claros para relato da posição de liquidez periodicamente,
6. Especificação de fontes alternativas de fundos em meio à iliquidez, incluindo estratégias como a alienação de títulos do governo, retirada sob refinanciamento ou aceitação de banqueiros, vendas de empréstimos e similares,
7. Procedimentos para lidar com desvios das prescrições de políticas e
A gestão da liquidez através de tal política representa a capacidade de acomodar de forma eficiente e económica a diminuição / aumento dos depósitos e outros passivos, bem como o aumento / diminuição dos ativos.
4. Política de Sensibilidade à Taxa de Juros:
Enquanto a política de liquidez visa administrar o risco de liquidez, os endereços de política de sensibilidade da taxa de juros ao risco de taxa de juros. O risco de taxa de juro refere-se ao potencial impacto na margem / rendimento líquido de juros e / ou no valor de mercado do capital próprio, causado por alterações inesperadas nas taxas de juro. O risco surge da detenção de ativos e passivos com diferentes quantias de capital e datas de vencimento / datas de reavaliação.
Um ativo ou passivo é denominado como sensível à taxa dentro de uma faixa de tempo se:
1. Representa um fluxo de caixa intermediário / parcial ou final,
2. A taxa de juros é redefinida / re-preços durante o intervalo,
3. As autoridades reguladoras / monetárias ou governamentais alteram as taxas de juros,
4. Os ativos ou passivos são retirados antes do vencimento declarado. e
Uma lacuna positiva (RSA> RSL) é desejável quando a curva de juros está mudando da posição plana para a forma negativa ou irregular.
As estratégias de interesse em relação ao ciclo de negócios são ilustradas abaixo:
A sensibilidade à taxa surge principalmente do impacto de futuras mudanças nos juros sobre os lucros futuros do banco. Depende do volume, diversidade / composição de ativos / passivos e preços de juros. Como os bancos não têm o benefício de um montante significativo de passivos ou ativos de taxa fixa, eles estão expostos ao risco da taxa de juros.
Os parâmetros gerais da Política de Sensibilidade à Taxa de Juros são geralmente os seguintes:
Eu. Objetivo da Política:
O principal objetivo da política é avaliar os ativos e passivos, seu padrão de maturidade e composição no contexto da precificação de juros. Tal exercício implica a visualização das necessidades de liquidez com os custos associados e também o início de ações corretivas.
ii. Prescrições de Políticas:
Não há nada como uma relação RSA: RSL ideal, embora as situações desejadas tenham sido narradas anteriormente. As suposições subjacentes à prescrição precisam ser documentadas como parte da política. ALCO é obrigado a avaliar a sua validade na fase de planejamento. A precisão das premissas também deve ser examinada pelo ALCO no estágio de monitoramento.
iii. Formatos e Procedimentos para Relatórios:
Normalmente, as autoridades reguladoras em cada país fornecem a proforma para tais relatórios. Bancos individuais podem e modificam esses formatos. Verticalmente, os ativos e passivos sensíveis à taxa são refletidos. As faixas de tempo como overnight, um mês, um a três meses, três a seis meses, etc. são especificadas horizontalmente de modo a calcular as lacunas em cada faixa de tempo como também em uma base cumulativa.
iv. ALCO:
A composição do ALCO e as tarefas atribuídas a cada membro do ALCO são detalhadas como parte da política.
v. medidas corretivas:
A política deve fornecer possíveis medidas corretivas em situações adversas de lacunas. Estes incluem a expansão do crédito de taxa fixa, encurtando os vencimentos dos investimentos, o uso de swaps de taxa de juros, o desenvolvimento de fontes para receitas com base em taxas ou não relacionadas a juros e similares.
Ao desenvolver essa política, deve-se reconhecer que apenas manter uma posição de gap equilibrada, ou seja, igualar a RSA e a RSL não tornaria o banco imune ao risco da taxa de juros.
Tal contenção é errônea por causa do seguinte:
1. A estrutura da lacuna é obtida em um determinado ponto do tempo, enquanto o risco é avaliado em uma estrutura de taxa de juros futurista.
2. O impacto das mudanças nas taxas de juros não é uniforme em todos os empréstimos e investimentos.
3. A visualização da estratégia do banco para troca de juros não é facilitada apenas pela estrutura de gap.
4. Empréstimos e investimentos reembolsáveis podem ser revertidos a taxas significativamente diferentes das taxas atuais.
5. O relatório de sensibilidade de taxa pode mostrar uma posição equilibrada em um período de 1 a 3 meses. No entanto, se a maior parte dos ativos estiver sujeita a reprecificação nos primeiros 45 dias, o risco da taxa de juros continua sendo significativo.
O escopo do gerenciamento de ativos / passivos (ALM) deve ser claramente definido. Tem como objetivo formular estratégias, direcionar ações e monitorar sua implementação para modelar o balanço patrimonial do banco que contribua para a consecução dos objetivos do banco.
Normalmente, nesse contexto, os objetivos são: a) maximizar ou pelo menos estabilizar a margem financeira e b) maximizar ou pelo menos proteger o valor ou o preço das ações, em um nível aceitável.
É reconhecido que o ALM atende às tarefas gerenciais de planejamento, direcionamento e monitoramento. O Departamento do Tesouro realiza tarefas operacionais de execução de estratégias e ações detalhadas.
Em qualquer caso, nem o ALM nem o ALCO se associam, de alguma forma, com os aspectos operacionais da gestão de fundos. A gestão do trade de risco / retorno na estrutura do ALM fornecida pela ALCO é uma tarefa do Tesouro e não do ALM / ALCO.
ALM e Tecnologia da Informação:
Sistemas habilitados para TI resultam em melhor ALM. Isso porque, com uma arquitetura de TI avançada, a captura e a análise de dados são mais rápidas. Até o advento das reformas, os bancos indianos não consideraram o ALM importante. Desde reformas maioria dos bancos indianos foi reativa para as mudanças e adotaram o ALM.
Atualmente, a maioria dos bancos indianos reconheceu várias tarefas a serem realizadas, como a aplicação de técnicas analíticas, o uso de ferramentas de software, etc., para obter um ALM eficaz. Questões relacionadas aos requisitos de dados para o ALM e captura e armazenamento de dados no nível de filial e sua agregação no nível do escritório central estão sendo seriamente examinadas.
Dados os dados, algumas das técnicas de gerenciamento que são relevantes para o ALM são Análise de Séries Temporais, Simulação, Construção de Cenário e Programação Linear.
As tarefas do ALM e as técnicas de gerenciamento relevantes estão tabuladas abaixo:
A eficácia dessas técnicas é uma função da qualidade das informações das quais os processos de solução de tais modelos são dependentes.
Na ausência de informatização em nível de agência, sem a comunicação de dados e a solução de core banking em vigor, os administradores do banco não poderão desenvolver o MIS necessário para o propósito de ALM. Certas ferramentas de data warehousing / mining são muito poderosas para ajudar essa abordagem profissional do ALM.
